Цены немного снизились на 1,33%, CAT — 815,52, ставка фондирования обнулилась, объем позиций 646 лотов. Эти данные можно поместить в любые политические или военные события — и всё равно они будут выглядеть спокойными: капитал не сдвинулся, плечо не нарастили, рынок не придал этому значения.
Ставка фондирования равна нулю, значит у обеих сторон — и у лонгов, и у шортов — почти нет издержек, никто не спешит закрывать позиции. Цена дала небольшую «красную» свечу, но объём сделок и открытый интерес не выросли: нет признаков панической распродажи и нет следов притока защитного капитала. Когда политические или военные события должны ударить по цепочке, затрагивающей фьючерсы на американские акции, обычно смотрят на два пути: во‑первых, есть ли у базовой компании геополитические риски в экспозиции; во‑вторых, когда рынок уходит в Risk-off, будут ли средства выходить из таких деривативов. Сейчас по CAT ни по одному из этих пунктов сигналов нет: либо событие ещё не успело передаться дальше, либо внимание к этому инструменту слишком низкое и он вообще не попал в пул торгов по политическим рискам.
Тогда просто продолжаем ждать. Если геополитическая обстановка усилится, но при этом открытый интерес по CAT, наоборот, сократится — это значит, что капитал активно избегает позиции; тогда не стоит туда лезть. Если же в дальнейшем открытый интерес начнёт расти, а ставка фондирования уйдёт в отрицательную зону — вот тогда появится основа для участия в краткосрочной волатильности. В текущей структуре заходить — значит просто сидеть и тянуть время.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #CAT
Где, по вашему мнению, эта логика с наибольшей вероятностью может ошибаться?
Ставка фондирования равна нулю, значит у обеих сторон — и у лонгов, и у шортов — почти нет издержек, никто не спешит закрывать позиции. Цена дала небольшую «красную» свечу, но объём сделок и открытый интерес не выросли: нет признаков панической распродажи и нет следов притока защитного капитала. Когда политические или военные события должны ударить по цепочке, затрагивающей фьючерсы на американские акции, обычно смотрят на два пути: во‑первых, есть ли у базовой компании геополитические риски в экспозиции; во‑вторых, когда рынок уходит в Risk-off, будут ли средства выходить из таких деривативов. Сейчас по CAT ни по одному из этих пунктов сигналов нет: либо событие ещё не успело передаться дальше, либо внимание к этому инструменту слишком низкое и он вообще не попал в пул торгов по политическим рискам.
Тогда просто продолжаем ждать. Если геополитическая обстановка усилится, но при этом открытый интерес по CAT, наоборот, сократится — это значит, что капитал активно избегает позиции; тогда не стоит туда лезть. Если же в дальнейшем открытый интерес начнёт расти, а ставка фондирования уйдёт в отрицательную зону — вот тогда появится основа для участия в краткосрочной волатильности. В текущей структуре заходить — значит просто сидеть и тянуть время.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #CAT
Где, по вашему мнению, эта логика с наибольшей вероятностью может ошибаться?