«Неустанный взгляд на передовые технологии; прозрения в будущее, лидерство в новой эре исследований и инвестиций».
Этот отчет предназначен для «WTR» исследовательского института:
Обзор недели
С 28 августа по 4 сентября максимальная отметка «ледяного апельсина» была около $82300, минимальная — около $76264; амплитуда колебаний достигала примерно 7,9%.
Наблюдая диаграмму распределения торговых «шишек», видим, что примерно на уровне 80000 прошло большое количество сделок; это может обеспечить определённую поддержку или стать источником давления.
Анализ:
60000-68000 — около 1,76 млн шт.;
76000-89000 — около 3,04 млн шт.;
90000-100000 — около 0,85 млн шт.;
Более 100000 — около 1,19 млн шт.;
Долгосрочные наблюдения: для оценки нашей долгосрочной ситуации; бычий/медвежий рынок/структурное изменение/нейтральное состояние
Среднесрочный анализ: используется, чтобы понять, на каком этапе мы сейчас находимся, как долго этот этап будет продолжаться и с какими ситуациями нам предстоит столкнуться.
Краткосрочное наблюдение: для анализа краткосрочных условий рынка; а также для оценки вероятности появления некоторых направлений и, при определённом условии, событий.
Среднесрочный анализ
Модель прироста (增量模型)
Сетевой сентимент — позитивность
Чистая позиция бирж по BTC с трендом
VDD
Чистая позиция китов в масштабе 1k на биржах
(На рисунке: модель прироста)
Согласно данным модели прироста, определённость приростных средств в текущем рынке повысилась. Под ценовой панелью появилась сила встречной поддержки; есть приростные средства, которые «подпирают» цену.
Однако на текущем этапе это лишь улучшение на границе сигналов: приростные средства ещё не трансформировались в крупномасштабный вход. Всё ещё нужны дополнительные данные определённости для постоянной валидации.
(На рисунке: сетевой сентимент — позитивность)
Появляются признаки некоторого снижения активности внутрибиржевой торговли; активность противоборства капитала уменьшилась.
Инвесторская/спекулятивная эмоциональность рынка остывает; вместе с этим ослабевает импульс волатильности на графике.
Скорость возможных изменений на рынке в краткосрочной перспективе, вероятно, не будет слишком высокой; структура ценообразования усилилась и сейчас больше склоняется к медленным изменениям.
(На рисунке: чистая позиция бирж BTC по тренду)
В целом по BTC сохраняется тенденция чистого оттока с бирж. Появились признаки улучшения по выводу монет с бирж, в результате условия для накопления средств внутри рынка несколько улучшились.
Даже если цена повышалась, не наблюдалось поведения с массовой распродажей после отскока; намерение «фиксировать» через распродажи подавлено.
(На рисунке: VDD)
Годовая средняя (annualized) линия VDD снизилась до разумного диапазона; объём задействования «старых» монет у долгосрочных держателей уменьшился.
Давление, высвобождаемое продажами внутренних исторических монет, относительно ограничено. Держатели с высокой «возрастной» величиной и большим количеством монет не ушли с рынка в массовом порядке на фоне роста.
(На рисунке: чистая позиция китов масштаба 1k на биржах)
Группа крупных держателей BTC (киты) в последнее время активизировала вывод средств: значительная часть монет ушла с бирж на адреса в блокчейне. Средства смещаются в сторону накопления в зоне высоких колебаний.
Непрерывное поглощение такого рода средств укрепляет «дно» диапазона; это демонстрирует поведение структурного удержания/поддержки.
Краткосрочное наблюдение
Коэффициент риска деривативов
Объём торгов деривативами
Объём перевода прибыли/убытков
Линия стоимости для долгосрочных и краткосрочных держателей
Чистая позиция биржи Ice Sugar Orange (冰糖橙)
Чистая позиция биржи Эфира (姨太)
Оценка деривативов: коэффициент риска находится в красной зоне, риск деривативов довольно высокий.
(На рисунке: коэффициент риска деривативов)
Коэффициент риска всё ещё находится в красной зоне; с точки зрения деривативов рынок может продолжать «вымывание» ликвидности вверх и вниз.
(На рисунке: объём торгов деривативами)
Объём торгов деривативами в данный момент находится на низком уровне.
Оценка эмоционального состояния: оптимистично
(На рисунке: объём перевода прибыли/убытков)
Прошёл уже неделю: на рынке не появилось больше убыточных монет, которые бы выбрали распродажу. Напротив, больше — это прибыльные монеты, которые медленно выводятся в рынок (разгружаются), но способность рынка к поглощению очень сильная. В целом настроение оптимистичное.
(На рисунке: линии стоимости долгосрочных и краткосрочных держателей)
Стоимость для краткосрочных держателей поднялась примерно до 71 тыс.; линия стоимости для долгосрочных держателей находится примерно на уровне 47 тыс.
Оценка спотовой части и структуры давления продаж: чистая позиция BTC и ETH на биржах находится в состоянии средних объёмов оттока.
(На рисунке: чистые позиции BTC и ETH на биржах)
Итоги недели:
On-chain среднесрочный анализ:
Проявилась поддержка за счёт приростных средств, но ещё не сформировался масштабный вход.
Жар торгов постепенно снижается; темп рыночной динамики больше склоняется к медленной эволюции.
Постоянный чистый отток с бирж; давление распродаж при отскоках подавлено.
Слабнет давление продаж со стороны «старых» монет; долгосрочные держатели не распродают централизованно.
Киты активно накапливают на высоких уровнях, усиливая поддержку нижней границы диапазона.
Итоговая настройка рынка:
Колебания и поддержка (承接)
Появились сигналы о множественном встречном спросе; рынок сохраняет структуру высокоуровневых колебаний.
Наблюдение on-chain в краткосрочной перспективе:
Оценка деривативов: коэффициент риска находится в красной зоне, риск деривативов довольно высокий.
Оценка эмоционального состояния: оптимистично.
Итоговая настройка рынка:
Рыночные настроения оптимистичны. По клирингу ликвидности деривативов вверх/вниз всё ещё возможны колебания, но в целом из-за более низкого давления продаж вероятность того, что цены пойдут вверх или сохранятся боковые колебания, выше.
Предупреждение о рисках:
Всё вышеперечисленное — результаты рыночных обсуждений и исследований, не является ориентированным мнением по инвестициям; пожалуйста, осторожно относитесь к рискам «чёрных лебедей» и заранее их предотвращайте.
Этот отчёт предоставлен исследовательскому институту «WTR».