Срок хранения завершился, 2-й этап
Сегодня SanDisk вырос на 10% — это не из-за NFP, и не из-за нового раунда подтверждений.
NFP оказалось выше ожиданий, ставки более жесткие, а золото падает. Объемы в хранилищах пошли вразрез с рынком: это перепроданность и отскок, плюс NVIDIA купила Hugging Face — снова разогрели ИИ-цепочку.
Разделим две ценовые линии:
Потребительский спот уже на высокой точке остановился.
512 ГБ TLC-пластина: прошлой осенью она еще была около 2,5 доллара, в марте этого года поднялась до 23, а сейчас колеблется около 21. После второго квартала растут не каждый день — есть цена, но мало сделок.
Контракт еще не полностью умер, но его наклон рухнул.
В первом квартале примерно +60%, во втором NAND еще +70%, а в третьем ожидания — всего +10%–15%. Подорожание еще продолжается, но это уже финальный участок.
Фраза Dell «DRAM, DRAM, DRAM, а затем NAND, NAND, NAND» касается корпоративного сегмента и не про Huaqiangbei.
Спот стоит боком — этого недостаточно, чтобы вынести смертный приговор; корпоративные долгие контракты рвутся, а у производителей рост цен превращают в «вровень» или даже в падение — вот это и есть поворотный момент.
Акции заранее отыграли весь цикл.
SanDisk за год вырос в десятки раз: максимум 2354, маржинальность 80% — признак вершины, а не устойчивого состояния. С падения от пика на 30% снова поднялись за день — это нельзя считать ситуацией, когда поставок хватает, но спрос не закрывает.
Поэтому сегодня эта бычья свеча выглядит странно.
Это не разворот макро в «бычий» сценарий — это то, что эмоции еще раз приняли финальный отрезок роста цен за основной разгон.
$SNDK
Сегодня SanDisk вырос на 10% — это не из-за NFP, и не из-за нового раунда подтверждений.
NFP оказалось выше ожиданий, ставки более жесткие, а золото падает. Объемы в хранилищах пошли вразрез с рынком: это перепроданность и отскок, плюс NVIDIA купила Hugging Face — снова разогрели ИИ-цепочку.
Разделим две ценовые линии:
Потребительский спот уже на высокой точке остановился.
512 ГБ TLC-пластина: прошлой осенью она еще была около 2,5 доллара, в марте этого года поднялась до 23, а сейчас колеблется около 21. После второго квартала растут не каждый день — есть цена, но мало сделок.
Контракт еще не полностью умер, но его наклон рухнул.
В первом квартале примерно +60%, во втором NAND еще +70%, а в третьем ожидания — всего +10%–15%. Подорожание еще продолжается, но это уже финальный участок.
Фраза Dell «DRAM, DRAM, DRAM, а затем NAND, NAND, NAND» касается корпоративного сегмента и не про Huaqiangbei.
Спот стоит боком — этого недостаточно, чтобы вынести смертный приговор; корпоративные долгие контракты рвутся, а у производителей рост цен превращают в «вровень» или даже в падение — вот это и есть поворотный момент.
Акции заранее отыграли весь цикл.
SanDisk за год вырос в десятки раз: максимум 2354, маржинальность 80% — признак вершины, а не устойчивого состояния. С падения от пика на 30% снова поднялись за день — это нельзя считать ситуацией, когда поставок хватает, но спрос не закрывает.
Поэтому сегодня эта бычья свеча выглядит странно.
Это не разворот макро в «бычий» сценарий — это то, что эмоции еще раз приняли финальный отрезок роста цен за основной разгон.
$SNDK