Рынок облигаций США подает сигнал, который криптотрейдерам не стоит игнорировать.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США ненадолго достигла около 4,81%, что стало самым высоким уровнем с ноября 2023 года, прежде чем откатиться к отметке около 4,7%.
На первый взгляд это может звучать как проблема Уолл-стрит.
Но доходности казначейских облигаций могут оказывать значительное влияние на Bitcoin и другие рисковые активы.
📈 Почему растут доходности казначейских облигаций?
Несколько факторов сходятся вместе.
Цены на нефть резко выросли на фоне возобновившейся геополитической напряженности, при этом Brent недавно торговалась в районе $95 за баррель. Более высокие цены на энергоносители могут усилить опасения по поводу инфляции, заставляя инвесторов сомневаться, как быстро Федеральная резервная система сможет смягчить денежно-кредитную политику.
В то же время опасения по поводу государственных заимствований и крупных объемов выпуска долга оказывают давление на рынок облигаций.
Итог?
Более высокие доходности.
💰 Почему это важно для Bitcoin?
Bitcoin не существует изолированно.
Когда доходности казначейских облигаций растут, инвесторы могут получать относительно привлекательную доходность от госдолга США, не принимая на себя такой же уровень риска, как в случае с активами вроде технологических акций или криптовалют.
Это может снизить аппетит к более рискованным инвестициям.
И Bitcoin все чаще торгуется как часть более широкой глобальной среды рискованных активов.
Недавний анализ рынка от Glassnode также отметил, что рост доходности государственных облигаций до новых максимумов цикла совпал с тем, что Bitcoin закрепился в определенном торговом диапазоне.
Итак, уравнение, за которым следят трейдеры, простое:
Доходности ↑ → финансовые условия ужесточаются → аппетит к риску может ослабнуть → давление на криптовалюту
🏦 ФРС теперь — главный вопрос
Рынки все больше сосредоточены на сентябрьском заседании Федеральной резервной системы.
Текущие рыночные ожидания значительно сместились в сторону возможности повышения ставки на 25 базисных пунктов, при этом Reuters сообщает о вероятности около 62% на 3 сентября по сравнению с 37% неделей ранее.
Но все еще не хватает одного важного фрагмента данных.
📊 Отчет по занятости в пятницу может изменить все
Отчет США по занятости за август запланирован на 4 сентября в 8:30 утра по восточному времени (ET).
Это потенциально одно из самых важных событий недели, способных повлиять на рынок.
Слабый отчет по рынку труда может снизить ожидания агрессивного ужесточения политики ФРС.
Отчет сильнее ожиданий может сохранить в силе нарратив об инфляции/повышении ставок.
И Bitcoin может быстро отреагировать на любой из сценариев.
🔥 Необычная ситуация
Вот что делает текущую ситуацию интересной:
Слабые сигналы с рынка труда + высокие цены на нефть + повышенная доходность казначейских облигаций
Для ФРС это трудное сочетание.
Если занятость ослабевает, у ФРС появляется повод поддержать экономику.
Но если более высокие цены на нефть сохраняют инфляцию на повышенном уровне, снижение ставок становится более сложным.
Это оставляет рынки зажатыми между опасениями по поводу роста и инфляции.
₿ Что должны отслеживать трейдеры Bitcoin?
Я бы держал на радаре три вещи:
1️⃣ Доходность 10-летних облигаций
Останется ли он около отметки 4,8% или продолжит снижаться?
2️⃣ Сентябрьский отчет по занятости
Это может кардинально изменить ожидания относительно политики ФРС.
3️⃣ Реакция Bitcoin
Если доходности останутся высокими, но BTC удержит текущий диапазон, это может показать устойчивость.
Но если доходности снова вырастут, а Bitcoin пробьет важные уровни поддержки, давление на рискованные активы может усилиться.
🎯 Итог
Рынок казначейских облигаций может быть не таким захватывающим, как внезапный памп альткоина, но он может оказаться важнее для следующего крупного движения Bitcoin.
Тот факт, что доходность 10-летних облигаций достигла самого высокого уровня с ноября 2023 года, показывает, что инвесторы требуют более высокой доходности на фоне опасений по поводу инфляции, долга и геополитики.
Теперь все ждут следующего важного катализатора:
Пятничный отчет по занятости в США.
Если данные изменят прогноз ФРС, Bitcoin может оказаться одним из рынков, который отреагирует быстрее всего.
Как думаете, BTC сможет удержаться выше $77K, если доходность 10-летних облигаций останется около 4,8%? 👀
#bitcoin #BTC #FederalReserve #CryptoNewss #TreasuryYields
Отказ от ответственности: эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Криптоактивы отличаются высокой волатильностью. Проводите собственное исследование перед принятием любых инвестиционных решений.