Если сейчас меня попросят выбрать один следующий сектор, который может подхватить эстафету AI-чипов, я бы уже не стал снова гнаться за GPU. Я бы следил за направлением, на которое многие пока ещё не обращают должного внимания: AI-сети электроснабжения + электротехническое оборудование.
Больше всего меня сейчас интересует $ETN.US N Eaton.
Почему?
За последние два года главный вопрос в AI-индустрии был: хватит ли GPU?
Но по мере того как дата-центров строят всё больше, вопрос постепенно меняется — хватит ли электричества?
Microsoft, Meta, Google, Amazon могут и дальше вкладывать деньги в строительство дата-центров, NVIDIA может продавать всё больше GPU, но в итоге всё упирается в очень практичный вопрос: откуда взять электричество и как стабильно подать его внутрь?
Именно здесь и находится Eaton. Трансформаторы, распределительное оборудование, коммутационная аппаратура, UPS, управление электропитанием… Чтобы передать энергию из сети в дата-центр и дальше распределить её по серверным стойкам, нужно пройти через множество узлов, без которых не обойтись. Поэтому я смотрю на ETN не только из-за истории про «нехватку электричества для AI», а потому что после того, как AI-капитальные затраты действительно начнут воплощаться в жизнь, энергетическая инфраструктура тоже должна будет расширяться вслед за ними.
Если разложить AI-ралли последних лет по этапам, получится примерно так:
Первый этап: $NVDA, $AVGO — вычислительные мощности
Второй этап: $MU, $SK Hynix, $SNDK — память
Третий этап: $LITE, $COHR, $ANET — оптическая связь и сети
Следующий этап, на который я хотел бы смотреть, — это электроэнергия.
Сейчас мой порядок внимания такой: ETN > PWR > GEV
ETN больше про электротехническое оборудование, PWR — больше про строительство электросетей, а GEV охватывает генерацию и инфраструктуру электросетей. Конечно, хорошая логика не означает, что акция обязательно вырастет. Меня больше волнует другое: продолжает ли спрос реализовываться, растут ли заказы и возвращается ли оценка к разумному уровню.
Когда AI действительно распространится на следующий этап, рынок, возможно, уже не будет гоняться за следующим чипом. Иногда настоящая возможность может скрываться в неприметном трансформаторе.@K线猎人-
Больше всего меня сейчас интересует $ETN.US N Eaton.
Почему?
За последние два года главный вопрос в AI-индустрии был: хватит ли GPU?
Но по мере того как дата-центров строят всё больше, вопрос постепенно меняется — хватит ли электричества?
Microsoft, Meta, Google, Amazon могут и дальше вкладывать деньги в строительство дата-центров, NVIDIA может продавать всё больше GPU, но в итоге всё упирается в очень практичный вопрос: откуда взять электричество и как стабильно подать его внутрь?
Именно здесь и находится Eaton. Трансформаторы, распределительное оборудование, коммутационная аппаратура, UPS, управление электропитанием… Чтобы передать энергию из сети в дата-центр и дальше распределить её по серверным стойкам, нужно пройти через множество узлов, без которых не обойтись. Поэтому я смотрю на ETN не только из-за истории про «нехватку электричества для AI», а потому что после того, как AI-капитальные затраты действительно начнут воплощаться в жизнь, энергетическая инфраструктура тоже должна будет расширяться вслед за ними.
Если разложить AI-ралли последних лет по этапам, получится примерно так:
Первый этап: $NVDA, $AVGO — вычислительные мощности
Второй этап: $MU, $SK Hynix, $SNDK — память
Третий этап: $LITE, $COHR, $ANET — оптическая связь и сети
Следующий этап, на который я хотел бы смотреть, — это электроэнергия.
Сейчас мой порядок внимания такой: ETN > PWR > GEV
ETN больше про электротехническое оборудование, PWR — больше про строительство электросетей, а GEV охватывает генерацию и инфраструктуру электросетей. Конечно, хорошая логика не означает, что акция обязательно вырастет. Меня больше волнует другое: продолжает ли спрос реализовываться, растут ли заказы и возвращается ли оценка к разумному уровню.
Когда AI действительно распространится на следующий этап, рынок, возможно, уже не будет гоняться за следующим чипом. Иногда настоящая возможность может скрываться в неприметном трансформаторе.@K线猎人-
