$TER 24 часов падение на 3,8% до 342,86; новости о пошлинах Трампа снова «взорвались». Taxfoundation.org в этом источнике указывает, что новые тарифы в долгосрочной перспективе урежут ВВП на 0,4%, сократят капиталовложения на 0,3% и приведут к дефициту 345 000 рабочих мест.
Рынок испугался и сразу распродал, но funding rate держится на нуле — значит, и «быки», и «медведи» не пошли в жёсткий левередж. Такое падение в основном обусловлено событием, а не тем, что ликвидность «выдавила» позиции. Верховный суд ещё давно отменил право применять IEEPA для тарифов; Трамп пытается тянуть это админраспоряжениями, а DOJ усиливает правоприменение — по сути, чтобы напугать. Фактическое исполнение уже давно со скидками.
Я иду против консенсуса и покупаю на рост. Тарифные угрозы рынок воспринял всерьёз, но юридическое сопротивление высокое, и реализовать это сложно. Торговцы уже рано адаптировались к тарифной игре 2025 года, а в 2026 дело будет сводиться к «дочистке». У шортов сейчас нет возможности зарабатывать на фондировании, и даже если цена продолжит падать, им не будет смысла усиливать позицию — значит, их легче будет «поймать» обратным ходом.
Дальше смотрю на позиции шортов: OI 1259,5 контракта — не слишком много, но при нейтральном funding и резком падении шортерам придётся самим нести убытки. Второй эффект: если торговцы действительно окажутся под прицелом DOJ, они ускорят закупки «про запас» для снижения рисков — и это, наоборот, подталкивает краткосрочный спрос.
Условия, при которых тезис ломается: если цена пробьёт 340, либо если новые меры по тарифам получат одобрение Конгресса — тогда риск рецессии станет реальным.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #TER
Как вы думаете, где эта логика с наибольшей вероятностью ошибается?
Рынок испугался и сразу распродал, но funding rate держится на нуле — значит, и «быки», и «медведи» не пошли в жёсткий левередж. Такое падение в основном обусловлено событием, а не тем, что ликвидность «выдавила» позиции. Верховный суд ещё давно отменил право применять IEEPA для тарифов; Трамп пытается тянуть это админраспоряжениями, а DOJ усиливает правоприменение — по сути, чтобы напугать. Фактическое исполнение уже давно со скидками.
Я иду против консенсуса и покупаю на рост. Тарифные угрозы рынок воспринял всерьёз, но юридическое сопротивление высокое, и реализовать это сложно. Торговцы уже рано адаптировались к тарифной игре 2025 года, а в 2026 дело будет сводиться к «дочистке». У шортов сейчас нет возможности зарабатывать на фондировании, и даже если цена продолжит падать, им не будет смысла усиливать позицию — значит, их легче будет «поймать» обратным ходом.
Дальше смотрю на позиции шортов: OI 1259,5 контракта — не слишком много, но при нейтральном funding и резком падении шортерам придётся самим нести убытки. Второй эффект: если торговцы действительно окажутся под прицелом DOJ, они ускорят закупки «про запас» для снижения рисков — и это, наоборот, подталкивает краткосрочный спрос.
Условия, при которых тезис ломается: если цена пробьёт 340, либо если новые меры по тарифам получат одобрение Конгресса — тогда риск рецессии станет реальным.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #TER
Как вы думаете, где эта логика с наибольшей вероятностью ошибается?