橙子Joyce

Вершина текущего бычьего цикла биткоина, вероятно, будет обусловлена притоком институционального капитала и спросом на ETF за пределами США.

Усиление ликвидности стейблкоинов и совершенствование инфраструктуры токенизированных активов расширят участие в глобальном рынке.

Например, в Южной Корее указывается, что в настоящее время в стране отсутствуют спотовые Bitcoin ETF: розничные инвесторы не могут приобрести за рубежом торгуемые спотовые Bitcoin ETF, а большинство компаний также не могут открыть торговые счета для покупки биткоина. Южная Корея начала поэтапно открывать доступ для корпоративного сектора: дорожная карта Комиссии по финансовым услугам (FSC) охватывает около 3500 листинговых компаний и квалифицированных профессиональных инвесторов, однако финансовые учреждения и другие предприятия по-прежнему исключены.

В банковской отрасли биткоина Strategy использует индексную оценку 25 ключевых организаций, охватывающую торговлю, кастоди, продукты с цифровыми активами, финансирование и участие компаний; общая применимость составляет 32%. Данные показывают, что стоимость токенизированных распределенных активов по всему миру составляет 38,63 млрд долларов США, что на 2,65% больше по сравнению с 30 днями ранее. Международный банк расчетов (BIS) отмечает, что стейблкоины потенциально могут обеспечить более быстрые, программируемые платежи, однако их нынешний дизайн может создавать риски, связанные с финансовой целостностью, ликвидностью и денежностью.

Спотовые Bitcoin ETF в США до момента листинга за два года накопили чистый приток примерно в 57 млрд долларов.

Следующий этап — глобальная институционализация: тогда больше организаций будут рассматривать биткоин как стратегический актив, а страны, где отсутствуют ETF, будут совершенствовать каналы для инвестиций.

$BTC
$BNB

Встречи G20 по финансам и технологиям: настройка на новую глобальную политику в сфере валют и регулирование ИИ
На следующей неделе США одновременно проведут две ключевые министерские встречи G20 — чтобы подготовить почву для саммита лидеров G20 в конце года. Обе встречи идут параллельно по двум направлениям: макроэкономические финансы и технологическая индустрия. После этих обсуждений будет задан ориентир для дальнейших тенденций глобальной экономической политики и регулирования ИИ.

31 августа — 1 сентября пройдет встреча министров финансов и глав центробанков G20. Она будет сосредоточена на глобальной инфляции, координации макрополитики, колебаниях валютных курсов, рисках долговой нагрузки и финансовой стабильности; формулировки в итоговом коммюнике напрямую повлияют на курс доллара, рынок гособлигаций США и динамику глобальных классов активов.

1 сентября — 2 сентября дополнительно состоится встреча министров технологий G20. Она соберет чиновников по вопросам технологий со всего мира и технологических лидеров вроде Маска, Хуанга Жэньсюна и Сэма Альтмана; основное внимание будет уделено практическому внедрению американских принципов ИИ «Каралоуна», а также обсуждению глобального ИИ-управления, технологических инноваций и правил для цифровой экономики.

Tesla объявила: 3 сентября состоится презентация Cybercab

Продолжайте регулярные покупки (DCA) $BTC, $BNB и сверхкрупных технологических компаний
$TSLAB
$NVDAB
$AAPL.US

Уолш задал ИИ девять вопросов

Уолш задал подряд сразу девять вопросов, и каждый из них попал в самое уязвимое место. Но он не стал поспешно давать ответы — лишь отметил, что специальная рабочая группа ФРС в последующих докладах изучит эти темы.

Для ФРС самая ключевая сложность заключается в том, как ИИ повлияет на ее двойную миссию, в особенности на цель по занятости — и два вопроса как раз были посвящены этой сфере. Исторически подобные универсальные новые технологии, например ИИ, всегда вытесняют часть рабочих мест, но в итоге число создаваемых новых позиций зачастую оказывается больше, чем количество исчезнувших. Положение части людей ухудшится, однако большинство сможет извлечь выгоду.

Возможно, с ИИ будет иначе.
ИИ умеет видеть, слышать и говорить, а также выполнять логические рассуждения; в будущем он еще и сможет свободно выполнять различные физические работы, поэтому его влияние не будет ограничиваться одной-единственной отраслью. Да, появятся некоторые новые рабочие места, но если не будет соответствующей поддержки в виде политики, то число новых должностей будет намного меньше, чем количество нынешних существующих работ.

Возможно, ИИ уже начал подтачивать занятость в американской информационной индустрии. Эта сфера включает издательскую деятельность, радио, медиа, управление сайтами и разработку ПО. Численность занятых в этом сегменте достигла пика в ноябре 2022 года, как раз в тот месяц, когда впервые вышел ChatGPT; после этого занятость в отрасли сократилась на 11%. Однако изменения в занятости зависят от множества факторов, поэтому трудно выделить отдельно эффект именно от ИИ.

Еще два вопроса сосредоточены на трудовой производительности. Производительность тесно связана с занятостью и является одним из ключевых двигателей экономического роста. Если оглянуться на историю, после внедрения новых технологий часто требуется несколько лет или даже десятки лет, чтобы проявились выгоды для производительности. Предыдущий опыт показывает: в начале, пока не сложатся сопутствующие программы обучения сотрудников и рабочие процессы компаний, новые технологии нередко создают давление вниз на производительность.

Искусственный интеллект способен существенно сократить этот временной лаг.

Продолжать регулярные инвестиции #BTC , в BNB и ниже — в крупные технологические компании
$NVDA.US

$AMZNB
$METAB

Как сообщает Forbes, сооснователь BitMEX и руководитель фонда Maelstrom Артур Хейс заявил, что недавние обещания министра финансов США Скотта Бессента о поддержке рынка облигаций позволят Федеральной резервной системе «продолжать печатать деньги», а цена биткоина может достичь 250 000 долларов. «Будьте готовы — начинайте покупать», — сказал Хейс ведущему подкаста Энтони Помплиано; он ожидает, что в ближайшие годы биткоин «будет показывать очень хорошие результаты», и добавил: «Мы не столкнёмся с масштабным кредитным кризисом по типу 2008 года, но мы продолжим печатать деньги, и в конечном итоге вы увидите, что биткоин достигнет 250 000 долларов». Хейс отметил, что если рынок не будет действовать в соответствии с намерениями Бессента и продолжит испытывать его на прочность, ему придётся продолжать печатать деньги, а в итоге — возможно, предпринять шаги, подобные мерам бывшего министра финансов Йеллен: исчерпать инструменты обратного репо ФРС и влить 2,4 трлн долларов ликвидности. На этой неделе сообщалось, что Бессент уже заявлял о возможном использовании Министерством финансов почти 1 трлн долларов средств общего счета Казначейства (TGA) для финансирования покупки облигаций.

Золото, серебро, медь, BTC, ETH, BNB, SOL — всё это очень достойно для инвестиций!
$XAUT

$BTC
$BNB

Дебют Джексона Хола: ястребиный сигнал — инфляция по-прежнему выше 2%, у ФРС «ещё есть работа»
Краткие итоги выступления главы ФРС Уоша на экономическом форуме ФРБ Канзас-Сити:

1. Глава ФРС Кевин Уош в заранее подготовленном тексте выступления в пятницу вновь подчеркнул, что инфляционная цель банка привязана к индексу цен личных потребительских расходов (PCE). «Никаких двусмысленностей: целевой ориентир ФРС по стабильности цен в 2%, измеряемый индексом цен личных потребительских расходов (PCE), — это твёрдая и незыблемая цель», — сказал он.

2. Уош подтвердил: «Краткосрочная процентная ставка — основной инструмент для выполнения двойной миссии. Нестандартные меры, направленные на стимулирование экономической активности, возможно, уместны в действительно кризисные моменты, но в иных обстоятельствах их следует применять с осторожностью — а в некоторых случаях и вовсе не использовать».

3. Уош отметил, что если базовая инфляция не продолжит снижаться, чиновникам придётся действовать. «Нам нужно быть уверенными, что базовая инфляция движется в сторону нашей цели — ясно и достаточно быстро. Иначе у нас ещё есть работа», — сказал он.

4. Уош заявил, что сейчас решениям следует сосредоточиться на ценах, добавив, что недавно вышедшие инфляционные данные лучше ожиданий не означают, что «базовые тенденции уже продемонстрировали сколько‑нибудь значимое улучшение. Инфляция по‑прежнему выше нашей цели в 2%. Поэтому главный приоритет ФРС сейчас должен быть направлен на цены», — отметил он.

5. Уош также защитил свой подход за отсутствие более упреждающего руководства. «Более спокойная ФРС, более адресная в коммуникациях, будет лучше достигать своих целей. А сможем ли мы выполнить миссию — вот единственный по-настоящему надёжный критерий, который проверяет нашу кредитоспособность».

$GOOGL.US
Акции Google очень привлекательны: доля денежных потоков в числе ведущих в мире, и эта цена действительно хороша — рекомендую всем их купить.

Впечатляющий отчет NVIDIA заставил ее рыночную капитализацию за один день взлететь на 442 млрд долларов: по итогам торгов капитализация составила 5,49 трлн долларов. Компания установила максимальный за всю историю второй по величине однодневный рост — и полностью разрушила «проклятие того, что в день отчета акции непременно падают». Сильные результаты развеяли тучи вокруг торгов на базе сделок с искусственным интеллектом, застали продавцов «в шорт» врасплох и вызвали общее ралли в технологическом секторе.

Хотя ожидания по прибыли значительно превзойдены, оценка все еще может оставаться несколько консервативной. Компания прямо обозначила текущую ситуацию как «ограничение по поставкам». Если бы поставки не были ограничены, реальный темп роста спроса оказался бы существенно выше.

Превосходный рост NVIDIA глубоко укоренился в коллективном восприятии Уолл-стрит: инвесторы в целом ожидают, что результаты превзойдут прогнозы, — поэтому за последние восемь дней выхода отчетов акции шесть раз снижались. На этой неделе многие трейдеры по опционам все еще ставят на падение цены после публикации отчета.

«Эволюция архитектуры (реализация 1:1 поставок через стойки LPU и NVL, а также запуск стойки Vera с интеллектуальным CPU) ускорила рост».

«Возврат капитала по-прежнему силен: во 2 квартале фискального 2027 года размер возврата составил рекордные 26 млрд долларов — в том числе 20 млрд долларов на выкуп акций и квартальные дивиденды по $0,25 на акцию, суммарно 6 млрд долларов».

«Темпы наращивания мощностей у Rubin и LPU превысили ожидания. Vera Rubin уже в этом месяце начала серийное производство и отгрузки. Все ведущие сверхкрупные центры обработки данных, AI‑облачные платформы и системные OEM‑производители уже разместили заказы — и это делает чипы NVIDIA на сегодняшний день самыми быстрорастущими по темпам внедрения.

Groq 3 LPX также полностью запущен в производство и начнет серийное производство и отгрузки позже в этом квартале, а Neocloud NEBIUS станет первым заказчиком. Ожидается, что выручка от чипов Vera Rubin в 3 квартале фискального 2027 года будет составлять около 20% выручки центров обработки данных».

Последний отчет NVIDIA усилил оптимизм на Уолл-стрит: более двадцати крупных банков, включая Morgan Stanley, Citigroup и Mizuho Bank, повысили целевые цены. 26 инвестиционных компаний повысили целевую цену на NVIDIA на $250–550!

Я начал инвестировать в акции NVIDIA летом 2020 года и на сегодняшний день понимаю компанию очень глубоко и всесторонне. Я продолжаю инвестировать в акции NVIDIA; настоятельно рекомендую вам включить и приобрести акции NVIDIA в ваш инвестиционный портфель.
$NVDA.US

Первое публичное выступление Уолша Джексона Холла уже не за горами! Рынок надеется, что он больше будет говорить об экономических вопросах, однако мнения о перспективах процентных ставок расходятся.

① Председатель ФРС Кевин Уолш выступит с первым тематическим докладом в Джексон-Хоуле в пятницу в 22:00 по пекинскому времени;

② Согласно опросу СМИ, рынок хочет получить от председателя ФРС больше информации;

③ Среди 31 респондента 80% считают, что председатель ФРС должен дать больше понимания текущей экономической ситуации.

Я считаю, что вероятность паузы в повышении ставок относительно высока, и что размещение средств в акциях Nvidia, Microsoft, Amazon и SpaceX — очень хороший вариант.
Оценки этих компаний сейчас выглядят вполне разумными, и они хорошо подходят для покупки.

$NVDA.US
$SPCX
$AAPL.US

Ожидается, что к 2029 году цена BTC достигнет 300 000 долларов, сделав его главным бенефициаром «торговли обесцениванием валюты». Ключевая логика этого прогноза заключается в том, что эпоха снижения ставок на протяжении 40 лет уже завершилась, и правительства стран мира в условиях беспрецедентно высокого уровня суверенного долга сталкиваются со все более тяжелым бременем процентных платежей по нему. Рост доходностей запустит самоподкрепляющийся порочный круг — увеличатся процентные расходы, расширится бюджетный дефицит, а спрос на заимствования будет продолжать стремительно расти.

Инвесторы, владеющие трудно поддающимся размыванию дефицитным активом, извлекут из этого выгоду. Уникальная структура владения BTC — около 60% BTC принадлежит долгосрочным держателям, нечувствительным к колебаниям цены (даже если цена упадет более чем на 50%, они продолжат держать), — в сочетании с продолжающимся расширением институциональных и розничных инвестиционных каналов, еще больше укрепляет позиции BTC. Я весьма оптимистично оцениваю дефицитность BTC, и продолжение инвестиций в BTC — наилучший выбор.
$BTC
$BNB

Bitcoin Asia 2026 (Азиатская биткоин-конференция) пройдет 27–28 августа 2026 года в Гонконгском выставочном и конференц-центре (HKCEC). Мероприятие организует BTC Inc. (дочерняя компания Nakamoto Inc.), а Metaplanet выступает генеральным титульным спонсором. Это одна из крупнейших в Азии биткоин-тематических конференций.

Согласно официальным анонсам и подтверждениям от множества СМИ (включая первую волну и последующие обновления, по состоянию накануне мероприятия), ключевыми спикерами из криптосообщества и смежных сфер являются:
Главные хэдлайнеры

• CZ (Чжао Чанпэн): основатель Binance (позже сосредоточился на образовании, консультациях по регулированию и т. п.), подтверждено выступление на главной сцене.

• Balaji Srinivasan: основатель Network School, автор книги «The Network State» — приглашенный спикер с топовым, финальным по значимости тематическим выступлением.

• Justin Sun (Сунь Юйчэнь): основатель TRON, советник WBTC/HTX и др.

• Simon Gerovich: генеральный директор Metaplanet (крупнейший в Японии корпоративный держатель биткоинов; титульный спонсор конференции).

• David Bailey: генеральный директор и председатель Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA).

• Gracy Chen: генеральный директор Bitget.

• Mark Yusko: управляющий партнер Morgan Creek Digital.

• AJ Scaramucci: основатель и генеральный директор Treasure Trove.

Другие важные подтвержденные гости

• Hugh Hendry: основатель Acid Capitalist, бывший управляющий макро-хедж-фонда (публично переключился на поддержку биткоина как денежного актива).

• Matt Cole: председатель и генеральный директор Strive (компания, связанная с листинговым биткоин-трезором).

• Jack Kong: основатель Nano Labs, связан с программой/экосистемой Digital Harbour Hong Kong (Гонконгский цифровой порт).

• Bonnie Chang: основатель Bonnie Blockchain и ведущая.

• Со стороны политики и институтов: Dr. Hon. Johnny Ng (У Джиэчжуан) (депутат Законодательного совета Гонконга, член Всекитайского комитета НПК), Bilal Bin Saqib (председатель регулятора виртуальных активов Пакистана) и др.

Кроме того, ожидается большое количество спикеров из сферы бирж, кастодиинга, майнинга, разработки, институциональных инвестиций и т. п. (на официальном сайте указано 150+ участников, включая, в том числе, Stephan Livera, представителей Bitget/BitGo/Bitdeer и др.). Программа охватывает институциональное внедрение, макроэкономические финансы, регулирование, инфраструктуру и другие темы.

Apple (AAPL) проведет в штаб-квартире в Купертино крупнейшую за этот год презентацию продуктов 9 сентября в 10:00 по тихоокеанскому времени США (1:00 ночи следующего дня по пекинскому времени). Это также будет первый раз после назначения Джона Тенна на пост CEO, когда он лично возглавит масштабный релиз. Ожидается, что Apple представит первый складной iPhone: габариты устройства будут примерно как у стандартного паспорта, а после раскладывания размер экрана будет близок к небольшому iPad. Это станет самым большим изменением внешнего вида iPhone за почти 20 лет с момента его появления. Apple также планирует выпустить iPhone 18 Pro и Pro Max — с более быстрым чипом, улучшенным временем автономной работы и значительным обновлением камеры; как минимум для крупной модели будет предусмотрена механическая диафрагма. Второе поколение iPhone Air и стандартный iPhone 18 перенесут на следующую весну. Новые Apple Watch могут появиться в тот же период. Покидающий пост CEO Тим Кук продолжит работать в качестве председателя совета директоров.

Apple (AAPL) первый складной iPhone, запуск которого запланирован на сентябрь, несмотря на возможную цену до 2500 долларов, в первый год продаж, как ожидается, будет отгружено более 10 млн устройств — и это вновь поддержит рост рынка складных смартфонов. По оценкам рынка, в 2024 году объем поставок складных смартфонов по всему миру вырастет на 12,6%, в следующем году — на 18%, а к 2027 году Apple будет занимать 40% глобального объема поставок складных смартфонов. Одновременно из‑за удорожания отдельных компонентов, включая чипы памяти, и ограничений по поставкам ожидается, что в 2024 году мировой рынок смартфонов в целом сократится рекордно на 16,7%, и будет заявлено, что «эпоха дешевых смартфонов уже закончилась».
$AAPL

SpaceX планирует построить на южном побережье Луизианы стартовую площадку Starship стоимостью 100 миллиардов долларов и добавить третье место для запуска. Объект будет расположен на острове Пекан; он займет около 125 000 акров. Планируется строительство 5 пусковых комплексов, 10 стартовых площадок, а также мощностей по производству топлива, выработке электроэнергии, обработке летательных аппаратов и объектов для проживания сотрудников. Эта база поможет SpaceX увеличить частоту запусков Starship и поддержит планы на будущее по строительству до 1 миллиона спутников центров обработки данных. В дальнейшем Starship будет использоваться для запуска модернизированных спутников Starlink; первые орбитальные задачи, связанные с центрами обработки данных, намечены самое раннее на 2027 год, а также планируется, что, самое раннее, в 2028 году на борту будут находиться астронавты NASA для полёта на Луну.

Покупка Cursor — важный шаг для SpaceX по расширению корпоративных возможностей искусственного интеллекта, поскольку технологии и данные Cursor помогают повысить эффективность Grok.

После интеграции данных Cursor в дополнительное обучение Grok результаты Grok заметно улучшились. Grok 4.6 сочетает мощные функции ИИ и заметно более низкую стоимость по сравнению с аналогичными продуктами. Это сделает его более привлекательным для пользователей и будет способствовать более широкому применению.

Финансовая способность Grok приносить прибыль корпоративным клиентам будет становиться всё более важной, и с течением времени ИИ может превратиться в более крупный источник доходов SpaceX. Более широкое применение и постоянно растущая способность монетизировать технологии дадут SpaceX новый импульс для роста помимо уже существующего бизнеса.

Теперь цена акций SpaceX выглядит особенно привлекательной; заранее занять позицию и купить — лучший инвестиционный подход. В ближайшие 3–5 лет можно получить многократную прибыль!
Только для справки!
$SPCXB

Очень профессиональный анализ

26 августа в 20:30 будет опубликована статистика по PCE за июль. Если фактические данные окажутся выше прогнозов, ожидания по траектории политики ФРС на сентябрь могут измениться; при этом доходности гособлигаций США и глобальные риск-активы могут демонстрировать повышенную волатильность. Кроме того, в 26 августа в 20:30 также выйдет пересмотренное значение реального ВВП США за второй квартал. В помесячном (к предыдущему периоду) выражении инвесторы ожидают рост инфляционного индикатора, который ФРС считает наиболее предпочтительным, — базового индекса PCE — на 0,2%. Если рост окажется больше, это может заставить инвесторов пересмотреть ожидания того, что ФРС в сентябре оставит ставку без изменений, и тем самым открыть двери для отката (коррекции) золота. С другой стороны, если показатель базовой инфляции PCE за месяц будет слабее ожиданий, золото может получить дополнительный импульс к дальнейшему росту.

Затем, в четверг 27 августа, трейдеры будут следить за еженедельным отчетом по первичным требованиям пособий по безработице. В пятницу в 22:00 также будет опубликована предварительная годовая корректировка базовых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls), а также окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за август.

Предварительная корректировка годовых базовых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе покажет рынку, были ли ранее опубликованные данные по занятости в США завышены или занижены. После появления недавних признаков ослабления найма эта корректировка может стать еще более важной: если она укажет на существенное ухудшение состояния рынка труда, это может повлиять на ожидания относительно политики ФРС.