В последние дни мировые рынки переживают резкое падение. Американские фондовые рынки обрушились, золото и серебро также упали, криптовалютный рынок продолжает терпеть убытки, а биткойн упал с 73 000 долларов до 60 000 долларов.

В среде рынка ходит мнение, что это резкое падение вызвано недовольством некоторых старых финансовых сил Европы по поводу предложенной Трампом концепции раздела мира на три части: США, Китай и Россию. При поддержке демократической партии США они начали массовую распродажу, чтобы выразить свое недовольство.

С точки зрения данных, эта логика не совсем безосновательна.

Согласно данным Министерства финансов США, иностранные инвесторы держат около 30,9 триллионов долларов американских ценных бумаг, из которых европейский государственный и частный сектор составляют почти 10 триллионов долларов, что является очень высокой долей.

Эти деньги в основном распределены по трем активам: американским государственным облигациям, фондовым рынкам США, особенно крупным технологическим акциям.

На протяжении долгого времени Европа была стабильным покупателем американских государственных облигаций и важной силой, поддерживающей высокую оценку фондовых рынков США.

Можно сказать, что в глобальной структуре капитала европейские средства являются одним из самых важных кредиторов США.

Если эти средства внезапно начнут сокращаться или даже выводиться, это действительно окажет очень сильное воздействие на рынок.

А на криптовалютном рынке, из-за высокого процента сторонников Трампа, этот раунд падения также оказался наиболее резким.

Кроме политических факторов, фондовые рынки США также проходят через этапы ликвидации заемных средств.

В настоящее время ситуация такова, что объем заемных средств для торговли акциями на рынке достиг исторического максимума, в то время как доля наличных средств у инвесторов достигла исторического минимума, причем рычаги, которые можно было бы добавить, в основном уже использованы.

Доля наличных средств у управляющих фондами упала до исторического минимума, а короткие позиции по индексам S&P 500 и NASDAQ ETF также достигли исторического минимума.

Проще говоря, быки уже израсходовали все свои патроны, а у медведей нет новых боеприпасов, рынок находится в очень уязвимом состоянии на высоких отметках.

В такой среде с высокими ожиданиями, как только появляется хоть одна недостаточно хорошая новость или затраты явно возрастают, это легко может быть расценено как сигнал к распродаже.

Резкое падение акций Microsoft в прошлый четверг было ранним сигналом.

Падение биткойна в этот раз во многом связано с падением фондовых рынков США, хотя его колебания были более значительными.

Каковы данные по цепочке?

Согласно данным, настроение на рынке уже явно паническое. Краткосрочные инвесторы массово распродают.

Но даже несмотря на такое резкое падение, ранние долгосрочные держатели не стали значительно сокращать свои позиции.

Это говорит о том, что это быстрое падение больше связано с нехваткой ликвидности, а не с тем, что все стремятся бежать.

С точки зрения индикаторов настроения, они также уже очень экстремальны. Индекс страха и жадности упал до 9, что соответствует крайнему страху.

Индекс RSI по недельным данным также упал до самого низкого уровня с момента пандемии, а 4-периодный график перекрытия также показал серьезное перепродажа.

Таким образом, судя по всему, биткойн, вероятно, будет следовать за процессом ликвидации заемных средств на фондовых рынках США, постепенно завершив свое дно.

Сейчас скорость падения становится все быстрее, наклон также становится все круче, что явно указывает на ускорение выброса рисков.

Но так же, как параболы роста не могут продолжаться вечно, так же и параболы падения не могут быть устойчивыми, и в будущем, скорее всего, они постепенно замедлятся.

Недавняя волна коррекции действительно все больше напоминает падение фондовых рынков США: когда происходит падение, оно не затягивается, ликвидация заемных средств часто происходит в очень короткие сроки.

Эта волна падения также доставила много неудобств многим крупным учреждениям.

Согласно данным BTC, убытки компании MicroStrategy MSTR уже превысили 10,16 миллиардов долларов.

Убытки BMNR по ETH также превысили 8,65 миллиардов долларов.
Что еще более тревожно, другое учреждение, ориентированное на ETH, Yilihua, вчера было близко к принудительной ликвидации.

Час назад Trend Research снова продала 19 000 ETH для погашения кредита, на данный момент они уже продали 215 500 ETH.

Можно заметить, что давление на уровне учреждений действительно велико.

В целом, это падение на самом деле больше похоже на результат сочетания трех факторов: политической игры + ликвидации заемных средств на рынке + исчерпания ликвидности.

Дело не в том, что долгосрочные капиталы в панике бегут, а в том, что краткосрочная среда слишком плоха, денег слишком мало, а настроение слишком хрупкое.

Исторический опыт подсказывает нам, что в моменты крайнего оптимизма нужно сохранять спокойствие, а в моменты крайнего страха нужно быть еще более спокойным. Поэтому я в 62100 решил сделать покупку.