🔥 У Micron, похоже, всё «капает рекой», а сотрудники тем временем готовятся вынести на стол «забастовку» — и эта игра может быть не только про зарплаты!
В последнем финансовом квартале Micron валовая маржа составила 84,9%, установив рекорд компании. Но с другой стороны, предварительное расследование двух крупнейших профсоюзов Тайваня показывает: доля сотрудников, поддерживающих забастовку, уже достигла примерно 80%. Требования профсоюза предельно ясны: сейчас распределение премий по показателям слишком непрозрачно, поэтому они хотят заменить IPP более разумной системой распределения прибыли.
Почему этот кейс стоит внимания рынка?
Потому что сейчас Micron как раз находится на пике суперцикла ИИ-направленных решений для хранения данных. В прошлом квартале выручка достигла 23,86 млрд долларов, рост на 196% год к году. Три ключевые продуктовые линии — HBM, модули DIMM большой ёмкости и серверная DRAM — в сумме принесли около 10 млрд долларов, а масштаб по сравнению с годом ранее вырос в несколько раз. HBM4 уже начали выпускать серийно и она входит в цепочку поставок для следующей платформы Nvidia.
Если по-простому: во всём мире компании ИИ сейчас в безумии закупают вычислительные мощности, а за мощностями стоят не только GPU — нужно ещё много памяти и хранения.
Поэтому переговоры сотрудников Micron и компании на поверхности выглядят как «как распределять бонусы», но по сути за ними тянется очень длинная цепочка поставок. Если вдруг переговоры реально сорвутся и всё дойдёт до остановки работы, рынок в первую очередь будет беспокоиться не только о котировках Micron, а о том, не возникнут ли сбои в поставках ключевых компонентов, таких как HBM и DRAM.👀
При этом до настоящей забастовки ещё есть несколько процедур, а урегулирование ещё не началось; прохождение голосования не означает, что забастовка обязательно состоится.
Но любопытно, что этот сигнал напоминает рынку одну вещь: гонка вооружений в сфере ИИ уже докатилась до самого «дна» цепочки поставок.
Раньше все смотрели на GPU — теперь фокус смещается на HBM; раньше хватало смотреть на отчёты Nvidia, а теперь надо разбираться, кто поставляет ей память, кто производит хранилища, кто наращивает мощности и есть ли где-то «узкие места» в цепочке.
То же самое относится и к крипторынку.
Когда ИИ-нарратив по-настоящему начнёт массово распространяться, деньги не будут вечно гоняться только за парой AI-«корифеев». Направления вроде чипов, хранения, электроэнергии и оптической связи — то есть «продающих лопаты» — также могут стать местом, где капитал будет искать новые возможности.
Чем безумнее ИИ, тем дороже и ценнее становятся базовые ресурсы. И чаще всего заслуживает внимания не тот, кто лучше всех умеет рассказывать истории, а тот, у кого в руках находится дефицитная производственная мощность. 🚀$ETH $MU $SNDK #波场主网激活TVM布拉格大阪兼容
В последнем финансовом квартале Micron валовая маржа составила 84,9%, установив рекорд компании. Но с другой стороны, предварительное расследование двух крупнейших профсоюзов Тайваня показывает: доля сотрудников, поддерживающих забастовку, уже достигла примерно 80%. Требования профсоюза предельно ясны: сейчас распределение премий по показателям слишком непрозрачно, поэтому они хотят заменить IPP более разумной системой распределения прибыли.
Почему этот кейс стоит внимания рынка?
Потому что сейчас Micron как раз находится на пике суперцикла ИИ-направленных решений для хранения данных. В прошлом квартале выручка достигла 23,86 млрд долларов, рост на 196% год к году. Три ключевые продуктовые линии — HBM, модули DIMM большой ёмкости и серверная DRAM — в сумме принесли около 10 млрд долларов, а масштаб по сравнению с годом ранее вырос в несколько раз. HBM4 уже начали выпускать серийно и она входит в цепочку поставок для следующей платформы Nvidia.
Если по-простому: во всём мире компании ИИ сейчас в безумии закупают вычислительные мощности, а за мощностями стоят не только GPU — нужно ещё много памяти и хранения.
Поэтому переговоры сотрудников Micron и компании на поверхности выглядят как «как распределять бонусы», но по сути за ними тянется очень длинная цепочка поставок. Если вдруг переговоры реально сорвутся и всё дойдёт до остановки работы, рынок в первую очередь будет беспокоиться не только о котировках Micron, а о том, не возникнут ли сбои в поставках ключевых компонентов, таких как HBM и DRAM.👀
При этом до настоящей забастовки ещё есть несколько процедур, а урегулирование ещё не началось; прохождение голосования не означает, что забастовка обязательно состоится.
Но любопытно, что этот сигнал напоминает рынку одну вещь: гонка вооружений в сфере ИИ уже докатилась до самого «дна» цепочки поставок.
Раньше все смотрели на GPU — теперь фокус смещается на HBM; раньше хватало смотреть на отчёты Nvidia, а теперь надо разбираться, кто поставляет ей память, кто производит хранилища, кто наращивает мощности и есть ли где-то «узкие места» в цепочке.
То же самое относится и к крипторынку.
Когда ИИ-нарратив по-настоящему начнёт массово распространяться, деньги не будут вечно гоняться только за парой AI-«корифеев». Направления вроде чипов, хранения, электроэнергии и оптической связи — то есть «продающих лопаты» — также могут стать местом, где капитал будет искать новые возможности.
Чем безумнее ИИ, тем дороже и ценнее становятся базовые ресурсы. И чаще всего заслуживает внимания не тот, кто лучше всех умеет рассказывать истории, а тот, у кого в руках находится дефицитная производственная мощность. 🚀$ETH $MU $SNDK #波场主网激活TVM布拉格大阪兼容
