Две совершенно разные истории разворачиваются на рынках сегодня. Бычий настрой по акциям толкал индексы вверх на фоне сильной динамики корпоративной отчетности и ротации в циклические бумаги, тогда как рынок облигаций подал сигнал осторожности: доходности росли, поскольку инфляционные ожидания подбирались вверх, а снижение ставки по ФРС уже закладывалось в цены дальше по времени. Классическое расхождение. Смотрим, как долго акции могут игнорировать послание с рынка фиксированного дохода. Секторы, чувствительные к ставкам, получают удар, но мегакап-технологии и промышленные компании держатся. В этой конфигурации как никогда важны качество и выполнение по прибыли.