Экономисты ФРБ Далласа предупреждают, что токенизированные банковские депозиты могут сделать фондирование менее стабильным и потенциально повысить стоимость заимствований для домохозяйств и бизнеса в США.
Рози Леви и Срини Рамасвами заявили, что мгновенные расчеты, программируемые депозиты и агенты на базе ИИ могут позволить клиентам переводить деньги между банками гораздо быстрее в поисках более высокой доходности, делая депозиты более чувствительными к процентным ставкам и сокращая срок, в течение которого средства остаются в отдельных банках.
Их сценарный анализ оценил, что увеличение чувствительности депозитов к процентным ставкам на 10% может снизить способность банков удерживать долгосрочные кредиты и активы примерно на $700 млрд, а снижение длительности депозитов на 10% — уменьшить эту способность примерно на $580 млрд. Приведенные цифры не являются прогнозами или прямыми оценками сокращения кредитования.
Банки могут отреагировать, накапливая больше резервов и инвестируя в казначейские облигации США, либо полагаясь в большей степени на долгосрочный оптовый заемный капитал. Однако экономисты отметили, что более дорогое фондирование в конечном счете может привести к росту кредитных расходов для потребителей и компаний.
Предупреждение прозвучало на фоне того, что американские банки ускоряют разработку блокчейн-сетей для токенизированных депозитов, стейблкоинов и расчетов 24/7.
Рози Леви и Срини Рамасвами заявили, что мгновенные расчеты, программируемые депозиты и агенты на базе ИИ могут позволить клиентам переводить деньги между банками гораздо быстрее в поисках более высокой доходности, делая депозиты более чувствительными к процентным ставкам и сокращая срок, в течение которого средства остаются в отдельных банках.
Их сценарный анализ оценил, что увеличение чувствительности депозитов к процентным ставкам на 10% может снизить способность банков удерживать долгосрочные кредиты и активы примерно на $700 млрд, а снижение длительности депозитов на 10% — уменьшить эту способность примерно на $580 млрд. Приведенные цифры не являются прогнозами или прямыми оценками сокращения кредитования.
Банки могут отреагировать, накапливая больше резервов и инвестируя в казначейские облигации США, либо полагаясь в большей степени на долгосрочный оптовый заемный капитал. Однако экономисты отметили, что более дорогое фондирование в конечном счете может привести к росту кредитных расходов для потребителей и компаний.
Предупреждение прозвучало на фоне того, что американские банки ускоряют разработку блокчейн-сетей для токенизированных депозитов, стейблкоинов и расчетов 24/7.