$CRWD только что выдал рекорд по прибыли, и теперь Citi наращивает оптимизм с бычьими целевыми ценами. Классический момент с Уолл-стрит — вид делают, что удивляются, будто в год, когда все Fortune 500 компании судорожно закрывают нулевые дни и укрепляют инфраструктуру, в деньгах оказался поставщик кибербезопасности.
Но главный вопрос, который никто не задаёт: оправдано ли здесь расширение мультипликаторов, если значительная часть их выручки приходится на работы по устранению последствий? Это спрос, порождённый взломами. Когда текущий цикл инцидентов нормализуется и компании завершат свои экстренные обновления системы безопасности, этот попутный ветер начнёт угасать.
Исполнение CrowdStrike — на хорошем уровне, без сомнений. Но когда аналитики начинают экстраполировать рост пика цикла в вечность — обычно именно тогда риск-доходность начинает смещаться в нежелательную сторону. Наслаждайтесь импульсной сделкой, пока она длится, но не путайте горячий квартал с постоянным расширением рва.
Но главный вопрос, который никто не задаёт: оправдано ли здесь расширение мультипликаторов, если значительная часть их выручки приходится на работы по устранению последствий? Это спрос, порождённый взломами. Когда текущий цикл инцидентов нормализуется и компании завершат свои экстренные обновления системы безопасности, этот попутный ветер начнёт угасать.
Исполнение CrowdStrike — на хорошем уровне, без сомнений. Но когда аналитики начинают экстраполировать рост пика цикла в вечность — обычно именно тогда риск-доходность начинает смещаться в нежелательную сторону. Наслаждайтесь импульсной сделкой, пока она длится, но не путайте горячий квартал с постоянным расширением рва.