$NVDA за 12,9 миллиарда долларов покупает компанию с годовой выручкой всего 150 миллионов долларов? Хуанг Жэньсюнь на этот раз покупает вовсе не выручку。
Сегодня есть новость, которую легко «перекрыть» квартальным отчетом: по данным The Information, NVIDIA согласилась приобрести Hugging Face за примерно 12,9 миллиарда долларов. Если сделка в итоге состоится, это станет одним из крупнейших приобретений в истории NVIDIA.
Многие люди, не занимающиеся AI, могут не знать, что такое Hugging Face. Проще говоря, это что-то вроде GitHub эпохи AI: множество разработчиков используют платформу, чтобы находить модели, скачивать модели, обмениваться датасетами и инструментами. По-настоящему ценным здесь является не то, сколько денег платформа зарабатывает сейчас, а то, что огромному числу разработчиков AI нужно проходить через нее каждый день.
Именно поэтому я считаю эту сделку особенно интересной. Раньше мы постоянно понимали $NVDA как «компанию, продающую лопаты для AI»: GPU, CUDA, сетевое оборудование — деньги приносит инфраструктура для AI. Но если вместе с этим получить и Hugging Face, то NVIDIA начнет продвигаться выше по цепочке: она будет не только продавать вам машины для обучения AI, но и стремиться контролировать для вас вход — то есть место, где вы ищете модели, развертываете модели и разрабатываете AI-приложения.
12,9 миллиарда при годовой выручке 150 миллионов — по оценке, конечно, запредельно. Но Хуанг Жэньсюнь, возможно, считает вовсе не PE или PS, а другую «книгу»: если в будущем несколько миллионов разработчиков AI будут разрабатывать на Hugging Face, а базовое развертывание естественным образом будет подталкивать к GPU NVIDIA, CUDA и облачным сервисам, то стратегическая ценность этой платформы намного превосходит ее текущую выручку.
Это заставляет меня вспомнить то, как Microsoft покупала GitHub. По-настоящему сильные платформы в итоге зачастую продают не сам софт, а привычки разработчиков.
Поэтому за следующим этапом NVIDIA, скорее всего, стоит наблюдать уже не за тем, «сколько еще можно продать GPU».
А за тем, сможет ли компания постепенно превратиться из AI-чипмейкера в компанию, которая владеет экосистемой: чипы + сеть + программное обеспечение + модели + точки входа для разработчиков.
Если этот путь действительно удастся, то и обсуждать $NVDA в будущем, возможно, будут совсем иначе.
Раньше NVIDIA зарабатывала на каждой отдельной GPU; а в будущем Хуанг Жэньсюнь, вероятно, захочет зарабатывать на каждом «слое» в AI-индустрии. #выручка_英伟达_превзошла_прогноз_акции_выросли_на_4%
Сегодня есть новость, которую легко «перекрыть» квартальным отчетом: по данным The Information, NVIDIA согласилась приобрести Hugging Face за примерно 12,9 миллиарда долларов. Если сделка в итоге состоится, это станет одним из крупнейших приобретений в истории NVIDIA.
Многие люди, не занимающиеся AI, могут не знать, что такое Hugging Face. Проще говоря, это что-то вроде GitHub эпохи AI: множество разработчиков используют платформу, чтобы находить модели, скачивать модели, обмениваться датасетами и инструментами. По-настоящему ценным здесь является не то, сколько денег платформа зарабатывает сейчас, а то, что огромному числу разработчиков AI нужно проходить через нее каждый день.
Именно поэтому я считаю эту сделку особенно интересной. Раньше мы постоянно понимали $NVDA как «компанию, продающую лопаты для AI»: GPU, CUDA, сетевое оборудование — деньги приносит инфраструктура для AI. Но если вместе с этим получить и Hugging Face, то NVIDIA начнет продвигаться выше по цепочке: она будет не только продавать вам машины для обучения AI, но и стремиться контролировать для вас вход — то есть место, где вы ищете модели, развертываете модели и разрабатываете AI-приложения.
12,9 миллиарда при годовой выручке 150 миллионов — по оценке, конечно, запредельно. Но Хуанг Жэньсюнь, возможно, считает вовсе не PE или PS, а другую «книгу»: если в будущем несколько миллионов разработчиков AI будут разрабатывать на Hugging Face, а базовое развертывание естественным образом будет подталкивать к GPU NVIDIA, CUDA и облачным сервисам, то стратегическая ценность этой платформы намного превосходит ее текущую выручку.
Это заставляет меня вспомнить то, как Microsoft покупала GitHub. По-настоящему сильные платформы в итоге зачастую продают не сам софт, а привычки разработчиков.
Поэтому за следующим этапом NVIDIA, скорее всего, стоит наблюдать уже не за тем, «сколько еще можно продать GPU».
А за тем, сможет ли компания постепенно превратиться из AI-чипмейкера в компанию, которая владеет экосистемой: чипы + сеть + программное обеспечение + модели + точки входа для разработчиков.
Если этот путь действительно удастся, то и обсуждать $NVDA в будущем, возможно, будут совсем иначе.
Раньше NVIDIA зарабатывала на каждой отдельной GPU; а в будущем Хуанг Жэньсюнь, вероятно, захочет зарабатывать на каждом «слое» в AI-индустрии. #выручка_英伟达_превзошла_прогноз_акции_выросли_на_4%
