Интересное сравнение пузыря TMT и сегодняшнего рынка.
Ещё в 2000 году котировки ушли далеко вперёд по отношению к фундаментальным показателям — классическая мания. А сейчас? Прибыли фактически идут вровень с ростом акций или даже обгоняют его. Это более здоровая конфигурация.
Это не значит, что мы не можем увидеть коррекции или повышенную волатильность, особенно если ставки останутся высокими или рост окажется слабее ожиданий. Но фундаментальная база сейчас прочнее, чем во время сумасшедшей дотком-истерии конца 90-х.
Тем не менее, оценки важны. Некоторые бумаги уже заложены в расчёт «идеального сценария». Следите за признаками того, что динамика прибылей начинает ослабевать — именно тогда музыка стихает.
Ещё в 2000 году котировки ушли далеко вперёд по отношению к фундаментальным показателям — классическая мания. А сейчас? Прибыли фактически идут вровень с ростом акций или даже обгоняют его. Это более здоровая конфигурация.
Это не значит, что мы не можем увидеть коррекции или повышенную волатильность, особенно если ставки останутся высокими или рост окажется слабее ожиданий. Но фундаментальная база сейчас прочнее, чем во время сумасшедшей дотком-истерии конца 90-х.
Тем не менее, оценки важны. Некоторые бумаги уже заложены в расчёт «идеального сценария». Следите за признаками того, что динамика прибылей начинает ослабевать — именно тогда музыка стихает.
