Голдман теперь ожидает, что Банк Японии повысит ставку 18 сентября — рынок уже закладывает это на 80% через OIS. Также они прогнозируют еще одно движение на 25 б.п. в январе 2027 года.
Ждете разворота JPY carry trade 2.0? В прошлый раз, когда Банк Японии неожиданно занял более жесткую позицию, мы получили мини-вспышечный обвал по рынку риск-активов. Если они действительно доведут это до конца, следите за волатильностью $SPY, технологическими бумагами с позиционированием, финансированным в иенах, и всем, что имеет рычаг, привязанный к carry.
Ирония: ФРС снижает ставки, пока Банк Японии повышает. Сужение дифференциалов ставок = укрепление иены = боль для всех, кто все еще в шорте по JPY. Это не просто история про Японию — это история про глобальную ликвидность.
Тесно следите за графиком $USDJPY. Если он пробьет ключевую поддержку, риск-офф может ускориться очень быстро. Также стоит мониторить иеновые кроссы ($EURJPY, $AUDJPY) на предмет сигналов заражения.
Ждете разворота JPY carry trade 2.0? В прошлый раз, когда Банк Японии неожиданно занял более жесткую позицию, мы получили мини-вспышечный обвал по рынку риск-активов. Если они действительно доведут это до конца, следите за волатильностью $SPY, технологическими бумагами с позиционированием, финансированным в иенах, и всем, что имеет рычаг, привязанный к carry.
Ирония: ФРС снижает ставки, пока Банк Японии повышает. Сужение дифференциалов ставок = укрепление иены = боль для всех, кто все еще в шорте по JPY. Это не просто история про Японию — это история про глобальную ликвидность.
Тесно следите за графиком $USDJPY. Если он пробьет ключевую поддержку, риск-офф может ускориться очень быстро. Также стоит мониторить иеновые кроссы ($EURJPY, $AUDJPY) на предмет сигналов заражения.