«Капитал приходит в мир с головы до пят, и каждая его пора истекает кровью и грязью». Когда Маркс 40 лет писал «Капитал», он, вероятно, не ожидал, что эта фраза станет классической и прозвучит повсюду. мир.

10 марта банк Silicon Valley в США был закрыт финансовыми регуляторами из-за «недостаточной ликвидности и неплатежеспособности», что мгновенно вызвало «огромную волну» на мировом рынке. Это второй по величине банк, обанкротившийся в истории США, а также банк, который быстрее всего переходил от банкротства к банкротству. Самое ужасное то, что это крупнейший банк, потерпевший крах со времен финансового кризиса 2008 года.

За исчезновением триллионов активов стоял крах фондового рынка. 13 марта акции банков на фондовом рынке США упали на 61,83%, Alliance Bank of the West - на 47,06%, Metropolitan Bank - на 43,72%, а First Fund - на 33,07%. Почти ни один крупный банк США не остался в стороне. Крупнейший по размеру активов JP Morgan упал на 1,8%, Bank of America упал на 6%, Citigroup упал на 7%, Morgan Stanley упал на 2%, Goldman Sachs упал. на 4%.

Серия реакций погрузила Соединенные Штаты в порочный круг.

«Эффект бабочки» банка Кремниевой долины только начался. 12 марта, когда Соединенные Штаты все еще были погружены в тень краха банка Кремниевой долины, регулирующие органы закрыли базирующийся в Нью-Йорке Signature Bank по причине «системного риска». 20 марта в First Republic Bank, 14-м по величине банке США, также начались грозы. Цена его акций упала более чем на 47%, а его кредитный рейтинг был понижен до «мусорного уровня» агентством Standard & Poor's.

С тех пор банковская индустрия США полностью погрязла в шторме. Из первых 10 банков, пострадавших от кризиса, почти 200 банкам грозит банкротство. Некоторые инсайдеры заявили, что если эти 200 банков вместе столкнутся с проблемами, Соединенные Штаты переживут финансовую катастрофу, сравнимую с 2008 годом. Даже хуже, чем финансовый кризис 2008 года.

Банки Кремниевой долины рушатся, биткойн растет

«Увидишь, как оно вырастет, увидишь, как оно рухнет».

Насколько велика буря, вызванная Банком Кремниевой долины, зависит от того, что предпримут Соединенные Штаты. Либо полностью отпустить ситуацию и позволить домино Банка Кремниевой долины продолжать падать, образуя все больший и больший эффект бабочки, либо приложить все усилия, чтобы полностью разрешить этот финансовый кризис; Когда произошло банкротство, подход Соединенных Штатов заключался в том, чтобы попросить Байдена выступить и пригласить различных капитальных магнатов потратить деньги и поддержать решение текущего финансового кризиса.

Такой подход напоминает людям о насмешках, которые Сатоши Накамото оставил в блоке генезиса.

3 января 2009 года Сатоши Накамото создал первый блок мира Биткойн и написал бесконечную сатиру на американскую финансовую систему: «The Times, 3 января 2009 г. Канцлер на пороге второй помощи банкам». Это ироничное замечание стало заголовком «Таймс» в тот день: «3 января 2009 года канцлер находится на грани реализации второго раунда финансовой помощи банкам».

Ситуация точно такая же, как и в том году: от краха Washington Mutual Bank в 2008 году до банкротства Silicon Valley Bank в 2023 году финансовый кризис, вновь развернувшийся в Соединенных Штатах, точно отражает неготовность финансовой системы США к нему. возвращение инфляции и закрытие глаз на последующую нормализацию денежно-кредитной политики. Это позволяет людям лучше понять первоначальное намерение Сатоши Накамото создать Биткойн, которое заключалось в том, чтобы сохранить свободу банков и бороться с гиперинфляцией, экономическим кризисом и всеми недостатками старой кредитной валютной системы.

Джентльмен не стоит за опасной стеной и не кладет деньги в непростое место. После краха банка Кремниевой долины свойства Биткойна как актива-убежища снова были раскрыты. На прошлой неделе, когда опасения по поводу глобальной инфляции продолжали нарастать, Биткойн, который долгое время сильно коррелировал с акциями США, не только не рухнул, но редко отделялся и сильно восстанавливался, последовательно преодолевая отметки в 22 000, 25 000 и 28 000 долларов. , также достиг самой высокой отметки с 12 июня 2022 года.

Можно сказать, что Банк Кремниевой долины в одиночку обрушил цены на акции многих банков, а также вытащил на берег Биткойн, который и без того находился в тяжелом положении.

Новый виток рыночных условий. Биткойн вступил в бычий рынок?

С 2023 года Биткойн устанавливает новые годовые максимумы, увеличившись почти на 70% по сравнению с началом года. Цены на биткойны, особенно пострадавшие от Банка Кремниевой долины, преодолевали барьеры один за другим и продолжали расти. Соответствующие ежемесячные графики, квартальные графики и ончейн-индикаторы являются яркими признаками оптимизма. Изменения на рынке биткойнов заставили инсайдеров отрасли с нетерпением ждать следующей цены на биткойн. Основатель CryptoQuant Ки Ён Джу даже прямо пригрозил в Твиттере: «Биткойн вступил в стадию бычьего рынка».

Маршалл Бирд, директор по стратегии Gemini, представитель оптимистов, считает, что цена Биткойна может достичь 100 000 долларов. Паоло Ардоино, технический директор Tether, представительный консерватор, считает, что Биткойн может быть близок к своему историческому максимуму в 69 000 долларов. По сравнению с первыми двумя, Баладжи Сринивасан, бывший технический директор Coinbase, имеет очень дикую точку зрения. Он считает, что стоимость Биткойна достигнет 1 миллиона долларов или больше через 90 дней.

Однако как раз тогда, когда рынок был полон уверенности в том, что Биткойн наконец-то открывает бычий рынок, Федеральная резервная система нанесла ему еще один удар.

23 марта заседание Федеральной резервной системы по процентным ставкам, которое привлекло внимание всего мира, официально «ушло в отставку». Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) объявил, что целевой диапазон ставки по федеральным фондам будет повышен на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона от 4,75% до 5%. Это девятое повышение процентных ставок подряд с марта прошлого года, достигшее самого высокого уровня с сентября 2007 года, накануне финансового кризиса. По данным инструмента CME FedWatch, более 87% инвесторов ожидают повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов, поэтому такое повышение во многом ожидаемо.

Но ястребиные заявления Пауэлла после встречи напугали рынок. Он сказал, что, несмотря на крах региональной банковской системы, ФРС не обеспокоена. Банковская система США устойчива и устойчива. Для того, чтобы продолжать борьбу с инфляцией, в этом году не ожидается снижения процентных ставок. С тех пор доллар США упал, и криптовалюты последовали его примеру. После того, как ранним утром 23 числа было объявлено о последнем решении по процентной ставке, биткойн быстро упал с 28 800 долларов США, однажды упав ниже 27 000 долларов США, упав на 2,6% за последние 24 часа, и рынок сделал резкий поворот. В дополнение к криптовалютам, три основных фондовых индекса США также упали: доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снизилась, а индекс доллара США резко упал.

Объективно говоря, решение ФРС о повышении процентных ставок на этот раз эквивалентно «комбинации политик». С одной стороны, она пытается сохранить престиж ФРС за счет повышения процентных ставок, а с другой стороны, корректирует свою позицию для успокоения. настроения рынка. Однако рынок интерпретирует это как сужение масштабов повышения процентных ставок до отказа от заявлений, предполагающих продолжение повышения процентных ставок в политическом заявлении, поскольку процесс повышения процентных ставок ФРС близится к завершению.

Еще неизвестно, продолжит ли Биткойн интерпретировать атрибуты стоимости активов-убежищ и продолжит расти на фоне банковского кризиса, или же он постепенно отступит в ответ на агрессивную речь ФРС.

Но нет никаких сомнений в том, что Биткойн родился в результате банковского кризиса и неизбежно превратится в банковский кризис.

Для Биткойна глобальный экономический кризис, вызванный крахом банка Кремниевой долины в США, является одновременно возможностью и проблемой. Будь то повышение, коррекция или коррекция, каждое изменение рынка открывает огромные возможности для торговли. Нам просто нужно знать, что время всегда важнее метода.