Биткоин показал еженедельный рост на 23,6% — свой второй лучший результат с февраля 2021 года — благодаря покупкам на споте, притоку 1,92 млрд долларов в ETF и выкупу гособлигаций Казначейством, который одновременно пробил вверх долгосрочные доходности и доллар. Эфир обогнал рынок, прибавив +31,3%. Оба актива закрылись выше своих 200-дневных скользящих средних. Сделка по обесценению снова в игре: золото на уровне $4 600, DXY ниже 99, а Рэй Далио призывает иметь экспозицию в биткоин на фоне приближения госдолга США к 40 трлн долларов. Теперь ралли предстоит пройти проверку Уорша на Джексон-Хоуле в четверг, ключевых данных по PCE в среду и отчетности Nvidia — все это в течение одной недели.
Биткоин держится на уровне $77 800, пока падение открытого интереса подтверждает, что ралли было спотовым, а не маржинальным
Открытый интерес по фьючерсам на биткоин упал до двухмесячного минимума — 715 000 BTC, хотя цена выросла на 24% — структурный признак спотового ралли, а не леверидж-сжатия. Шорты закрывали позиции, не заменяясь новыми лонгами с плечом. По аналогичному паттерну снижения OI прошли ETH, SOL и XRP. Ставки финансирования, годовых около 10%, подтверждают бычий настрой без эффекта «перекоса толпы». Это самая здоровая конфигурация ралли из возможных — значительно меньше риск разворота/раскрутки, чем у восстановлений, подпитанных левериджем и провалившихся на протяжении коррекции.
Джексон-Хоул, базовый PCE и отчеты IREN — наступающая неделя для крипто на фоне того, как биткоин нацеливается на лучший август с 2017 года
Биткоин вырос на 23% с начала месяца — идя к своему лучшему августу после 2017 года с ростом на 65%, при среднем августовском возврате -7%. Плотная неделя вперед: ключевым событием станет первый keynote Уорша в Джексон-Хоуле в четверг — он задаст тон более «голубиному» сигналу, сохраняя фон слабого доллара, а «ястребиный» сигнал даст прикрытие для фиксации прибыли на моменте, когда позиционирование в ралли уже наиболее растянуто. Базовый PCE в среду на уровне +0,2% м/м (консенсус) прямо влияет на то, как Уорш подаст картину. Отчет IREN в четверг покажет, как участники ИИ-инфраструктуры, связанные с рынком крипто, конвертируют ускоряющийся спрос в контрактную выручку.
23,6% за неделю — второе лучшее с 2021 года; эфир опережает на 31,3% на фоне притока $1,92 млрд в ETF и возвращения «сделок по девальвации»
Масштаб ралли отражает сжатие не меньше, чем катализатор: BVIV на минимумах 2026 года, спотовые объемы на минимумах за 2,5 года, 300 000 BTC в перпетуальных OI при тонкой ленте котировок. Когда объявление Бессента о выкупе казначейских бумаг «сломало» доходности и доллар, тонкие книги заявок усилили эффект — каждый доллар покупок отрабатывался в непропорционально резком движении. Притоки в ETF на $1,92 млрд совпали с неделей, когда у биткоина был рекордный максимум $126 000, но с $62 000 — институциональные покупатели входили на силе, а не догоняли пик. И BTC, и ETH закрылись выше своих 200-дневных скользящих средних. Формируются условия «золотого креста».
Комплекс оборудования для ИИ распродают перед открытием — оптическая связь ведет падение: AAOI -11,66%
Акции сектора оптической связи возглавили снижения перед открытием — AAOI -11,66%, Lumentum -4,35%, Coherent -4,16% — затем последовали названия из памяти (Micron -3,18%, SK Hynix -3,02%) и ключевое оборудование для полупроводников. Структура падения отражает внутреннюю иерархию ИИ-торговли: первыми движутся наиболее «бета»-ориентированные бумаги с концентрированным присутствием у гиперскейлеров, когда ожидания по AI capex начинают колебаться. Движение выглядит как позиционирование накануне отчетности Nvidia на этой неделе — бинарного вердикта для ИИ-сделки — а не реакция на новую информацию. Для крипто прямой канал — это майнеры биткоина, которые поворачиваются к ИИ-вычислениям: IREN отчитается в четверг, а guidance Nvidia определит, насколько надежны их рамки контрактной выручки или потребуется ли пересмотр в цене.
Glassnode: 85% ставок по финансированию на альткоины выше среднего — самый высокий уровень с рекордного максимума биткоина
85% ставок по финансированию на альткоины торгуются выше своих исторических средних — это самое широкое бычье леверидж-позиционирование с момента, когда биткоин был на уровне $126 000. Контраст с биткоином аналитически важен: ралли BTC было спотовым — при падении OI, тогда как альткоины несут почти универсальный перекос в лонг с плечом. Glassnode отмечает, что такая ситуация может сохраняться неделями во время ралли — это описание режима, а не сигнал по времени. Но если катализатор переключит настроение (ястребиный Уорш, горячий PCE, эскалация в геополитике), то спотовая «база» биткоина обеспечивает больше поддержки, чем альткоин-портфель, несущий широкий леверидж.