BTC продолжает рост после ралли на +20% на прошлой неделе.
Казначейство повышает ожидания по ликвидности.
Прибыль Nvidia, базовый PCE и председатель ФРС Уорш, чтобы стать следующим катализатором.
Технический анализ BTC.
Биткоин торгуется выше 77,5 тыс. долл., вырос на 1,2% за последние 24 часа и продолжает ралли на 20% с прошлой недели — самое сильное недельное выступление более чем за два года.
Движение было вызвано сочетанием улучшающихся ожиданий по ликвидности, снижением премии за регуляторный риск, более сильным институциональным спросом и волной закрытия коротких позиций.
Однако, поскольку Биткоин теперь приближается к 80k, несколько ключевых событий на этой неделе могут определить, есть ли у ралли дальнейший потенциал.
Почему Биткоин подскочил на 20%?
Биткоин вырос на 20% за прошлую неделю благодаря заявлению главы Минфина США Скотта Бессента о том, что Минфин увеличит покупки более долгосрочных казначейских облигаций.
Это движение помогло опустить долгосрочные доходности и улучшило склонность к риску, а также подняло ожидания более лёгких условий ликвидности.
Одновременно пересечение госдолгом США отметки в 40 трлн долларов усилило опасения относительно фискальных перспектив и помогло возродить так называемую сделку обесценивания (debasement trade), поддерживая альтернативные активы, такие как Биткоин и золото.
Регуляторный фон также улучшился после того, как президент Трамп возобновил давление за более четкие правила в отношении цифровых активов, потенциально облегчая институциональным инвесторам вход в крипто.
Институциональный спрос обеспечил еще один попутный ветер. Биткоин-ETF зафиксировали 1,92 млрд долларов чистого притока за прошлую неделю — это самые сильные недельные притоки с начала октября.
Вместе эти факторы помогли подтолкнуть Биткоин вверх, а закрытие коротких позиций добавило топлива движению.
Ключевые катализаторы для Биткоина на этой неделе
Вопрос сейчас в том, смогут ли эти факторы продолжать поддерживать Биткоин выше 77k и в итоге вывести его к 80k.
Отчётность Nvidia будет важна для более широких настроений по риску, но главный макро-тест грядёт из США — core PCE в среду, предпочтительный показатель инфляции ФРС. Ожидания: годовой темп останется на уровне 3,3%.
Эти данные выходят на фоне того, что рынки оценивают вероятность 65% того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре.
Затем — самый крупный потенциальный катализатор недели: выступление председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша в Джексон-Хоуле в пятницу.
С мая Уорш предоставлял ограниченный прогноз вперёд, оставаясь простор для того, чтобы его комментарии могли двигать рынки. Поскольку следующее решение ФРС по-прежнему балансирует, даже едва заметный сдвиг в формулировках вокруг инфляции или процентных ставок может оказать существенное влияние на доходности, доллар и Биткоин.
У крипто есть еще одна дополнительная переменная, которой нет у акций: политика в отношении цифровых активов.
Назначение Уоршем инвестора в Биткоин для совместного руководства целевой группой ФРС означает, что любые его комментарии о подходе ФРС к цифровым активам могут повлиять на Биткоин независимо от более широких дебатов о ставках.
Для Биткоина ситуация всё больше становится бинарной: более прохладные данные по инфляции и осторожный Уорш могут удержать ожидания по ликвидности поддерживающими и открыть дверь к 80k. Более «горячий» показатель PCE или ястребиный сигнал ФРС может поднять доходности и доллар, усилив давление на ралли.
Технический анализ Биткоина
После того как Биткоин пробил вверх 50 EMA и сопротивление падающей трендовой линии, он ускорился и пошёл выше, поднявшись выше 200 EMA и достигнув пика 79 460, прежде чем немного ослабить и консолидироваться выше 77k на момент подготовки материала — примерно в районе 78,6% fib-отката от максимума 82,8k и минимума 57,7k. RSI всё ещё находится в зоне перекупленности, так что консолидация может продолжиться, либо движение может даже немного пойти вниз.
Покупатели будут смотреть в сторону 80k: рост выше 82,8k будет считаться значимым, чтобы снова вывести 90k в фокус.
Снизу поддержка, похоже, находится на уровне 73,4k — в зоне 61,8% fib-отката, а также рядом со 200 EMA на 71,6k, отметкой 70k (круглое число) и 50% fib-откатом. Пробой ниже 67k, 50 EMA и июльского максимума, а также 38,2% fib-отката, отменяет восходящий тренд и переносит напряжение к 63k — минимуму середины августа. #BitcoinRises23.6%Weekly
