Производные расширяют возможности за пределы onchain-опционов: HYPE, RWA и усиление инфраструктуры V3
Сооснователь и генеральный директор Derive Labs Ник Форстер рассказывает о стратегии протокола в интервью Blockmedia.
Форстер утверждает, что опционы важны, потому что они позволяют трейдерам выражать рыночную позицию точнее, чем бессрочные фьючерсы. Плечевая perp-позиция может быть ликвидирована краткосрочной волатильностью, даже если более долгосрочное направление в итоге оказывается верным, тогда как потенциальный убыток покупателя опциона ограничен премией, уплаченной за опцион.
Опционы также выходят за рамки спекуляций. Их можно использовать для хеджирования уже существующих позиций или для получения доходности с активов, которые уже находятся на руках.
$HYPE — один из самых наглядных примеров на Derive на данный момент. По словам Форстера, большая часть активности с опционами HYPE сейчас связана не с хеджированием, а с генерацией доходности. Держатели продают путы и закрытые коллы, чтобы собрать дополнительную премию со своих позиций.
Эта активность также изменила рынок. Преумноженная (имплицитная) волатильность HYPE, которая была около 100 на момент запуска рынка, с тех пор снизилась примерно до 55–60 по мере того, как на рынок заходило все больше продавцов опционов.
Теперь Derive планирует расширить эти сценарии через V3, релиз которого запланирован на середину сентября. V3 объединяет опционы, спот, бессрочные фьючерсы и рынки borrow/lend в единый механизм управления рисками.
Форстер описывает систему как «фабрику бесконечной доходности», позволяющую трейдерам и внешним платформам комбинировать разные рынки в продукты для спекуляций, хеджирования и генерации доходности.
V3 также разработан так, чтобы интеграции происходили значительно быстрее. Работы, которые у внешних команд на V2 могли занять от одного до трех месяцев, могут быть сокращены примерно до половины дня или до одного дня в некоторых случаях, а определенные стратегии для vault со временем могут разворачиваться всего несколькими кликами.
Следующая область расширения — RWA. Derive уже запустил опционы на золото и планирует выйти на рынки товаров, индексов и в конечном итоге отдельных акций.
Форстер говорит, что ключевые приоритеты протокола на 2026 год — расширение рынков RWA и создание более широкей экосистемы структурированных продуктов поверх Derive.
Сооснователь и генеральный директор Derive Labs Ник Форстер рассказывает о стратегии протокола в интервью Blockmedia.
Форстер утверждает, что опционы важны, потому что они позволяют трейдерам выражать рыночную позицию точнее, чем бессрочные фьючерсы. Плечевая perp-позиция может быть ликвидирована краткосрочной волатильностью, даже если более долгосрочное направление в итоге оказывается верным, тогда как потенциальный убыток покупателя опциона ограничен премией, уплаченной за опцион.
Опционы также выходят за рамки спекуляций. Их можно использовать для хеджирования уже существующих позиций или для получения доходности с активов, которые уже находятся на руках.
$HYPE — один из самых наглядных примеров на Derive на данный момент. По словам Форстера, большая часть активности с опционами HYPE сейчас связана не с хеджированием, а с генерацией доходности. Держатели продают путы и закрытые коллы, чтобы собрать дополнительную премию со своих позиций.
Эта активность также изменила рынок. Преумноженная (имплицитная) волатильность HYPE, которая была около 100 на момент запуска рынка, с тех пор снизилась примерно до 55–60 по мере того, как на рынок заходило все больше продавцов опционов.
Теперь Derive планирует расширить эти сценарии через V3, релиз которого запланирован на середину сентября. V3 объединяет опционы, спот, бессрочные фьючерсы и рынки borrow/lend в единый механизм управления рисками.
Форстер описывает систему как «фабрику бесконечной доходности», позволяющую трейдерам и внешним платформам комбинировать разные рынки в продукты для спекуляций, хеджирования и генерации доходности.
V3 также разработан так, чтобы интеграции происходили значительно быстрее. Работы, которые у внешних команд на V2 могли занять от одного до трех месяцев, могут быть сокращены примерно до половины дня или до одного дня в некоторых случаях, а определенные стратегии для vault со временем могут разворачиваться всего несколькими кликами.
Следующая область расширения — RWA. Derive уже запустил опционы на золото и планирует выйти на рынки товаров, индексов и в конечном итоге отдельных акций.
Форстер говорит, что ключевые приоритеты протокола на 2026 год — расширение рынков RWA и создание более широкей экосистемы структурированных продуктов поверх Derive.