Мама Илона Маска зашла в Miniso и «зашла в ленты» — все гадают, на сколько вырастет в понедельник.
Я покопался в этой компании — не спешите покупать. Сначала нужно кое-что прояснить.
Самое главное: «косвенное рекламное участие мамы мирового богача» — но пока официально не подтверждено.
Сейчас есть только снятые видео, где она ходит по магазинам.
Официальный аккаунт Miniso не сказал ни слова.
Поэтому многие сейчас «играют в ожидания», а не «ловят позитивный новостной триггер».
Но данные я посмотрел — там действительно есть кое-что:
• Дивидендная доходность 5,91%, по факту
• Рыночная капитализация 26,8 млрд гонконгских долларов, TTM 20x
• Падение в течение года на 42%, сейчас торгуется почти у годового минимума
Это точно не «звездная акция». Скорее всего, это value-бумага, которая легла после обвала и сейчас лежит внизу.
Но риск тоже надо учитывать:
В 1 квартале чистая маржа 9,7% — впервые за более чем два года она опустилась ниже 10%. При этом масштабы продолжают расти, а эффективность зарабатывания денег снижается.
К тому же темпы роста за рубежом тоже замедлились: только 21,9%.
Проще говоря: расширение и прибыльность сейчас приходится тянуть — приходится выбирать, что получается лучше.
Есть еще одно заблуждение: это не то же самое, что Pop Mart.
Потому что многие сравнивают их.
Pop Mart — это собственные IP (MOLLY и т.п., валовая маржа 60%+), Miniso — это арендованные IP (совместные коллаборации с Disney, Sanrio и др., заработок на разнице арендной платы).
«Преимущество IP сильнее, чем у Pop Mart» — арендуемое и собственное, это не одно и то же.
Мое мнение:
в понедельник эмоциональный импульс, скорее всего, будет, но «гнаться за ценой» — значит поднимать на ваших плечах чужой поезд.
Мое понимание:
если реально хотите взять, подождите два сигнала:
① мама Илона Маска официально подтвердила рекламу (хотя косвенно это уже сделано)
② чистая маржа по итогам полугодия перестала падать.
Коротко: в краткосроке можно разок сыграть на эмоциональных ожиданиях.
Но в долгую не покупайте только потому, что пошли слухи и новости. Решайте сами — DYOR.
#名创优品 #MNSO #09896 #消费股 #IP经济
Я покопался в этой компании — не спешите покупать. Сначала нужно кое-что прояснить.
Самое главное: «косвенное рекламное участие мамы мирового богача» — но пока официально не подтверждено.
Сейчас есть только снятые видео, где она ходит по магазинам.
Официальный аккаунт Miniso не сказал ни слова.
Поэтому многие сейчас «играют в ожидания», а не «ловят позитивный новостной триггер».
Но данные я посмотрел — там действительно есть кое-что:
• Дивидендная доходность 5,91%, по факту
• Рыночная капитализация 26,8 млрд гонконгских долларов, TTM 20x
• Падение в течение года на 42%, сейчас торгуется почти у годового минимума
Это точно не «звездная акция». Скорее всего, это value-бумага, которая легла после обвала и сейчас лежит внизу.
Но риск тоже надо учитывать:
В 1 квартале чистая маржа 9,7% — впервые за более чем два года она опустилась ниже 10%. При этом масштабы продолжают расти, а эффективность зарабатывания денег снижается.
К тому же темпы роста за рубежом тоже замедлились: только 21,9%.
Проще говоря: расширение и прибыльность сейчас приходится тянуть — приходится выбирать, что получается лучше.
Есть еще одно заблуждение: это не то же самое, что Pop Mart.
Потому что многие сравнивают их.
Pop Mart — это собственные IP (MOLLY и т.п., валовая маржа 60%+), Miniso — это арендованные IP (совместные коллаборации с Disney, Sanrio и др., заработок на разнице арендной платы).
«Преимущество IP сильнее, чем у Pop Mart» — арендуемое и собственное, это не одно и то же.
Мое мнение:
в понедельник эмоциональный импульс, скорее всего, будет, но «гнаться за ценой» — значит поднимать на ваших плечах чужой поезд.
Мое понимание:
если реально хотите взять, подождите два сигнала:
① мама Илона Маска официально подтвердила рекламу (хотя косвенно это уже сделано)
② чистая маржа по итогам полугодия перестала падать.
Коротко: в краткосроке можно разок сыграть на эмоциональных ожиданиях.
Но в долгую не покупайте только потому, что пошли слухи и новости. Решайте сами — DYOR.
#名创优品 #MNSO #09896 #消费股 #IP经济
