Анализ биржевой сессии в США: отскок не скрывает недельное закрытие в минус, ожидания по ликвидности поджигают золото и биткоин
В прошлую пятницу наконец-то дух захватило фондовое пространство США: серия падений была прервана, индекс Dow вырос почти на 1% и показал крупнейший однодневный рост за последние 5 месяцев.
Но это больше похоже на «дозакрытие» позиций в преддверии истечения месячных опционов. С точки зрения недельного графика S&P 500 все равно снизился на 1,43%, завершив три недели подряд роста. Главная интрига — в другом месте: ожидания по ликвидности полностью разожгли интерес к золоту и биткоину.
Ключевые моменты макроэкономического фона:
Ожидания по ликвидности — основа: рынок сейчас как будто зафиксировал один тезис — Минфин расширяет операции по долгосрочному репо, а Бессент намекнул, что может быть добавлено еще. Для доллара это негатив, но для активов, котирующихся в долларах, — позитив.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 4,74%. Рынок на время поверил сигналам «спасения», и это является базой для одновременного отскока акций, криптовалют и золота.
Потоки капитала крайне поляризованы: деньги явно уходят в биткоин и золото. На этой неделе биткоин стремительно вырос на 24%, в ходе торгов приблизился к отметке 80 000 долларов, а его капитализация даже превысила Meta.
Золото тоже закрепилось выше 4600 долларов и продолжает рост уже третью неделю подряд. Логика довольно проста: ослабевает доверие к доллару на предельной величине и растут ожидания по более мягкой ликвидности. На этом фоне фондовый рынок США демонстрирует более слабую картину: помимо защитных секторов вроде здравоохранения и финансов, технологические лидеры выглядят посредственно — Nvidia и Amazon все еще в снижении.
Следите за ценами на нефть и геополитикой: после шести дней роста нефть впервые скорректировалась, но напряженность между США и Ираном остается «занесенным мечом». Инфляционное давление от резкого скачка цен на дизтопливо — реальность, а это будет ограничивать будущий простор для смягчения политики ФРС. Как долгосрочный риск — это может стать проблемой.
Сейчас логика рынка очень ясна: делать ставку на длинные позиции по «альтернативным активам, выигрывающим от ликвидности» (биткоин, золото), а параллельно использовать защитные секторы (здравоохранение, финансы), чтобы гасить неопределенность внутри фондового рынка.
Технологический сектор в целом находится под давлением: возможности — только в отдельных бумагах с сильными катализаторами. До ежегодной встречи глобальных центробанков и отчета Nvidia индексы, вероятно, продолжат торговаться в боковом диапазоне.
Сосредоточьтесь на том, чтобы извлечь выгоду из возможностей по биткоину и золоту после откатов, а также по энергетическим гео-выгодным секторам — нефтесервисным услугам, обороне и т.п. Не догоняйте рост индекса по акциям США: лучше концентрировать позиции в «твердых» активах и в защитных секторах. #比特币创2023年3月来最强周涨幅 #标普500结束周线连涨 #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高 $BTC $XAU $ETH
В прошлую пятницу наконец-то дух захватило фондовое пространство США: серия падений была прервана, индекс Dow вырос почти на 1% и показал крупнейший однодневный рост за последние 5 месяцев.
Но это больше похоже на «дозакрытие» позиций в преддверии истечения месячных опционов. С точки зрения недельного графика S&P 500 все равно снизился на 1,43%, завершив три недели подряд роста. Главная интрига — в другом месте: ожидания по ликвидности полностью разожгли интерес к золоту и биткоину.
Ключевые моменты макроэкономического фона:
Ожидания по ликвидности — основа: рынок сейчас как будто зафиксировал один тезис — Минфин расширяет операции по долгосрочному репо, а Бессент намекнул, что может быть добавлено еще. Для доллара это негатив, но для активов, котирующихся в долларах, — позитив.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 4,74%. Рынок на время поверил сигналам «спасения», и это является базой для одновременного отскока акций, криптовалют и золота.
Потоки капитала крайне поляризованы: деньги явно уходят в биткоин и золото. На этой неделе биткоин стремительно вырос на 24%, в ходе торгов приблизился к отметке 80 000 долларов, а его капитализация даже превысила Meta.
Золото тоже закрепилось выше 4600 долларов и продолжает рост уже третью неделю подряд. Логика довольно проста: ослабевает доверие к доллару на предельной величине и растут ожидания по более мягкой ликвидности. На этом фоне фондовый рынок США демонстрирует более слабую картину: помимо защитных секторов вроде здравоохранения и финансов, технологические лидеры выглядят посредственно — Nvidia и Amazon все еще в снижении.
Следите за ценами на нефть и геополитикой: после шести дней роста нефть впервые скорректировалась, но напряженность между США и Ираном остается «занесенным мечом». Инфляционное давление от резкого скачка цен на дизтопливо — реальность, а это будет ограничивать будущий простор для смягчения политики ФРС. Как долгосрочный риск — это может стать проблемой.
Сейчас логика рынка очень ясна: делать ставку на длинные позиции по «альтернативным активам, выигрывающим от ликвидности» (биткоин, золото), а параллельно использовать защитные секторы (здравоохранение, финансы), чтобы гасить неопределенность внутри фондового рынка.
Технологический сектор в целом находится под давлением: возможности — только в отдельных бумагах с сильными катализаторами. До ежегодной встречи глобальных центробанков и отчета Nvidia индексы, вероятно, продолжат торговаться в боковом диапазоне.
Сосредоточьтесь на том, чтобы извлечь выгоду из возможностей по биткоину и золоту после откатов, а также по энергетическим гео-выгодным секторам — нефтесервисным услугам, обороне и т.п. Не догоняйте рост индекса по акциям США: лучше концентрировать позиции в «твердых» активах и в защитных секторах. #比特币创2023年3月来最强周涨幅 #标普500结束周线连涨 #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高 $BTC $XAU $ETH