На этот раз Alibaba, похоже, действительно собирается вести ИИ как долгую «войну на истощение»
Alibaba внезапно планирует разместить новые акции на 80 млрд гонконгских долларов, и при этом ни цента не пойдёт на обратный выкуп, дивиденды или пополнение денежного потока
На самом деле Alibaba не испытывает нехватку денег — просто ИИ слишком прожорлив по расходам
Планируется размещение примерно 710 млн акций по цене размещения 112,70 гонконгского доллара, привлечённые средства составят 80 млрд гонконгских долларов, 100% из которых направят на full-stack ИИ и инфраструктуру. Это первая допэмиссия Alibaba с момента её выхода на рынок Гонконга в 2019 году и одна из крупнейших допэмиссий в истории рынка Гонконга
В опубликованном отчёте Alibaba за квартал: в 2-м квартале чистая прибыль рухнула на 75%, но выручка от ИИ-облака и вычислительных мощностей в годовом выражении выросла на 45% до 48,4 млрд юаней
Поэтому я думаю, что главный интерес здесь не в размывании, а в том, что Alibaba делает ставку на одну вещь: превратятся ли те расходы, которые сейчас идут на ИИ, в будущий более крупный ИИ-денежный поток
Это также означает, что конкуренция в ИИ уже перешла от соперничества «за модели» к эпохе тяжёлых активов — борьбе за вычислительные мощности, чипы, дата-центры и коммерциализацию
Дальше рынок будет смотреть не только на то, сколько Alibaba вложит, а на то, сможет ли эти 80 млрд превратить инвестиции в ИИ в реальный доход
Если всё заработает, Alibaba может столкнуться с перестройкой логики оценки
Если не получится, то сжигание денег станет самым большим давлением
$BABAB 09988
Не является инвестиционной рекомендацией. DYOR
#阿里巴巴 #Alibaba
Alibaba внезапно планирует разместить новые акции на 80 млрд гонконгских долларов, и при этом ни цента не пойдёт на обратный выкуп, дивиденды или пополнение денежного потока
На самом деле Alibaba не испытывает нехватку денег — просто ИИ слишком прожорлив по расходам
Планируется размещение примерно 710 млн акций по цене размещения 112,70 гонконгского доллара, привлечённые средства составят 80 млрд гонконгских долларов, 100% из которых направят на full-stack ИИ и инфраструктуру. Это первая допэмиссия Alibaba с момента её выхода на рынок Гонконга в 2019 году и одна из крупнейших допэмиссий в истории рынка Гонконга
В опубликованном отчёте Alibaba за квартал: в 2-м квартале чистая прибыль рухнула на 75%, но выручка от ИИ-облака и вычислительных мощностей в годовом выражении выросла на 45% до 48,4 млрд юаней
Поэтому я думаю, что главный интерес здесь не в размывании, а в том, что Alibaba делает ставку на одну вещь: превратятся ли те расходы, которые сейчас идут на ИИ, в будущий более крупный ИИ-денежный поток
Это также означает, что конкуренция в ИИ уже перешла от соперничества «за модели» к эпохе тяжёлых активов — борьбе за вычислительные мощности, чипы, дата-центры и коммерциализацию
Дальше рынок будет смотреть не только на то, сколько Alibaba вложит, а на то, сможет ли эти 80 млрд превратить инвестиции в ИИ в реальный доход
Если всё заработает, Alibaba может столкнуться с перестройкой логики оценки
Если не получится, то сжигание денег станет самым большим давлением
$BABAB 09988
Не является инвестиционной рекомендацией. DYOR
#阿里巴巴 #Alibaba
