Серверы Nvidia для ИИ могут подорожать более чем на 15% — это скорее позитив или негатив?
Согласно последним сообщениям, некоторые системы ИИ-серверов Nvidia могут подорожать в начале следующего года более чем на 15%. Основная причина — не рост цен на GPU, а заметное увеличение стоимости памяти, такой как HBM и DRAM.
Я думаю, ключевой вопрос — готовы ли клиенты принять более высокие цены. Если облачные компании будут соглашаться на любые условия и заказывать по полной, это, наоборот, будет означать, что спрос на ИИ-вычисления по-прежнему очень жесткий, а ценовая власть Nvidia усиливается. Но с другой стороны, стоит учитывать, что слишком быстрый рост цен на память может сжать маржу валовой прибыли Nvidia.
Поэтому в ближайшей отчетности $NVDA больше стоит следить не столько за выручкой, сколько за валовой маржой, сроками поставок Blackwell и заказами на Rubin.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе это больше похоже на сигнал о сильном спросе, а не на негатив. Но рынок уже закладывает в ожиданиях очень высокие показатели по Nvidia. То, что действительно сможет подтолкнуть акции вверх дальше, — смогут ли в 2027 году капитальные расходы на ИИ снова превзойти прогнозы.
Если клиенты будут готовы платить за более дорогие вычисления, то ИИ-ралі, возможно, еще не достигло своего настоящего конца.
Не является инвестиционной рекомендацией — DYOR #英伟达
Согласно последним сообщениям, некоторые системы ИИ-серверов Nvidia могут подорожать в начале следующего года более чем на 15%. Основная причина — не рост цен на GPU, а заметное увеличение стоимости памяти, такой как HBM и DRAM.
Я думаю, ключевой вопрос — готовы ли клиенты принять более высокие цены. Если облачные компании будут соглашаться на любые условия и заказывать по полной, это, наоборот, будет означать, что спрос на ИИ-вычисления по-прежнему очень жесткий, а ценовая власть Nvidia усиливается. Но с другой стороны, стоит учитывать, что слишком быстрый рост цен на память может сжать маржу валовой прибыли Nvidia.
Поэтому в ближайшей отчетности $NVDA больше стоит следить не столько за выручкой, сколько за валовой маржой, сроками поставок Blackwell и заказами на Rubin.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе это больше похоже на сигнал о сильном спросе, а не на негатив. Но рынок уже закладывает в ожиданиях очень высокие показатели по Nvidia. То, что действительно сможет подтолкнуть акции вверх дальше, — смогут ли в 2027 году капитальные расходы на ИИ снова превзойти прогнозы.
Если клиенты будут готовы платить за более дорогие вычисления, то ИИ-ралі, возможно, еще не достигло своего настоящего конца.
Не является инвестиционной рекомендацией — DYOR #英伟达
