橙子Joyce

Расшифровка последних сделок NVIDIA и Poolside: NVIDIA заплатит 6 миллиардов долларов, чтобы получить неэксклюзивную лицензию на технологию Poolside «Model Factory» — ключевую программную систему, на которой Poolside строит открыто-кодовые модели серии Laguna. Одновременно NVIDIA направила приглашения более чем 100 инженерам Poolside — они присоединятся к инициативе NVIDIA по проекту открытых весов Nemotron. После запуска в 2023 году проект ведётся и уже разрабатывает более крупные и более продвинутые версии: по слухам, масштаб параметров может достигать уровня триллионов; также предусмотрены сопутствующие инвестиции в акционерный капитал примерно на 1 миллиард долларов. Это знаковый шаг NVIDIA от «от лопаты до золотой жилы»: Хуан Иньчжун намерен глубже зайти в модельный уровень и создать полноценные возможности «AI-завода», который будет глубоко привязан к экосистеме NVIDIA.

Четыре ключевых момента:

Во‑первых
NVIDIA намерена снова создать одну из самых сильных открыто-кодовых моделей с весами, чтобы конкурировать с китайскими open-source моделями, и при этом напрямую бросить вызов американским закрытым передовым компаниям вроде OpenAI и Anthropic. Open-source весовые модели имеют более низкие затраты на запуск и их проще настраивать.

Во‑вторых
От продажи аппаратных GPU — к уровням ПО и моделей: усиление контроля над всем верхним и нижним звеном цепочки.

В‑третьих
Ров укрепляется, но конкуренция с клиентами также обостряется: улучшение возможностей открытых моделей будет подстёгивать спрос на GPU, но Nemotron напрямую конкурирует с закрытыми моделями крупнейших заказчиков — это может привести к напряжённости.

В‑четвёртых
Итог по тренду: производители больших моделей разрабатывают собственные чипы, а чипмейкеры разрабатывают собственные модели — конкуренция ещё сильнее усиливается.

В конце июля Хуан Иньчжун публично поддержал open-source: по сути, это подготовка почвы для собственных открытых моделей NVIDIA. Эта сделка — ключевой шаг, чтобы NVIDIA активнее действовала в конкурентной борьбе за open-source между Китаем и США; если новая версия Nemotron по эффективности догонит, это ещё больше пойдёт на пользу облачным компаниям и софтверным фирмам, которые владеют данными рабочих процессов клиентов.

26 августа в 20:30 будет опубликована статистика по PCE за июль. Если фактические данные окажутся выше прогнозов, ожидания по траектории политики ФРС на сентябрь могут измениться; при этом доходности гособлигаций США и глобальные риск-активы могут демонстрировать повышенную волатильность. Кроме того, в 26 августа в 20:30 также выйдет пересмотренное значение реального ВВП США за второй квартал. В помесячном (к предыдущему периоду) выражении инвесторы ожидают рост инфляционного индикатора, который ФРС считает наиболее предпочтительным, — базового индекса PCE — на 0,2%. Если рост окажется больше, это может заставить инвесторов пересмотреть ожидания того, что ФРС в сентябре оставит ставку без изменений, и тем самым открыть двери для отката (коррекции) золота. С другой стороны, если показатель базовой инфляции PCE за месяц будет слабее ожиданий, золото может получить дополнительный импульс к дальнейшему росту.

Затем, в четверг 27 августа, трейдеры будут следить за еженедельным отчетом по первичным требованиям пособий по безработице. В пятницу в 22:00 также будет опубликована предварительная годовая корректировка базовых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls), а также окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за август.

Предварительная корректировка годовых базовых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе покажет рынку, были ли ранее опубликованные данные по занятости в США завышены или занижены. После появления недавних признаков ослабления найма эта корректировка может стать еще более важной: если она укажет на существенное ухудшение состояния рынка труда, это может повлиять на ожидания относительно политики ФРС.

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧

вперёд

66

вперёд

Вирус

🌷

3

вперёд

Темпы экономического роста США ускоряются. Индекс S&P Global США Composite PMI в августе вырос на 1,5 пункта до 56,0 — это самый высокий уровень с апреля 2022 года; он растет уже третий месяц подряд. Одновременно индекс PMI в секторе услуг поднялся на 2,2 пункта до 56,8 — это самый высокий уровень с марта 2022 года. Индекс PMI в промышленности снизился на 0,7 пункта до 53,9 — это самый низкий показатель за последние 5 месяцев, но при этом он по-прежнему находится в зоне расширения.

В то же время наем компаний в США в первую очередь поддерживается сектором услуг: число сотрудников увеличивалось с самой высокой скоростью с января 2025 года. Эти данные указывают на то, что в третьем квартале 2026 года годовой рост ВВП США составит +3,0%, тогда как во втором квартале рост составил +1,5%. Искусственный интеллект запускает историческую волну роста.