📊 Goldman Sachs потратил $2,25 млрд и купил биткоин-ETF с годовой доходностью 27%
Goldman Sachs покупает биткоин? Нет. Он покупает машину, которая приносит ренту.
12 августа Goldman Sachs объявил о покупке NEOS Investments — компании по управлению опционными доходными фондами с активами на $30 млрд. Цена сделки — до $2,25 млрд, оплата наличными плюс акции. Объект сделки — флагманский фонд NEOS BTCI: биткоин-колл ETF с покрытым биржевым курсом и капиталом $1,1 млрд.
27% годовых звучит страшно. Откуда это берётся? Продают call. BTCI держит в основе спот-экспозицию по биткоину, а сверху продаёт колл-опционы, получая премии. Взамен уступают потенциал роста — получают фиксированный денежный поток. Когда биткоин резко растёт, им не угнаться. А вот боковик или умеренное падение — и стратегия начинает выглядеть красиво.
Цена спрятана в цифрах. За прошедший год BTCI упал более чем на 40%, комиссия за управление — 0,99%. 27% доходности рассчитаны на актив, который уже пережил обвал почти вдвое. Часть «процентов», которые вы получаете, — это возврат собственной основной суммы.
Сделка Goldman Sachs в этой бухгалтерии просчитана. Он покупает не сам биткоин, а канал дистрибуции. Фонд уже имеет объём $1,1 млрд — после сделки сразу идут доходы от комиссий, не нужно запускать продукт с нуля. Эрик Бальчюнас из Bloomberg сказал, что это напрямую обошло аналогичные фонды BlackRock.
Вторая фаза вхождения Уолл-стрит в крипто. Первая волна — покупка спот-ETF и ставка на направление. На этот раз — продажа волатильности ради ценового спреда. Кто выиграет по направлению — неизвестно, но люди, которые получают комиссии за управление и продают опционы, в сухом плюсе.
$BTC
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #高盛 #БиткоинETF
Goldman Sachs покупает биткоин? Нет. Он покупает машину, которая приносит ренту.
12 августа Goldman Sachs объявил о покупке NEOS Investments — компании по управлению опционными доходными фондами с активами на $30 млрд. Цена сделки — до $2,25 млрд, оплата наличными плюс акции. Объект сделки — флагманский фонд NEOS BTCI: биткоин-колл ETF с покрытым биржевым курсом и капиталом $1,1 млрд.
27% годовых звучит страшно. Откуда это берётся? Продают call. BTCI держит в основе спот-экспозицию по биткоину, а сверху продаёт колл-опционы, получая премии. Взамен уступают потенциал роста — получают фиксированный денежный поток. Когда биткоин резко растёт, им не угнаться. А вот боковик или умеренное падение — и стратегия начинает выглядеть красиво.
Цена спрятана в цифрах. За прошедший год BTCI упал более чем на 40%, комиссия за управление — 0,99%. 27% доходности рассчитаны на актив, который уже пережил обвал почти вдвое. Часть «процентов», которые вы получаете, — это возврат собственной основной суммы.
Сделка Goldman Sachs в этой бухгалтерии просчитана. Он покупает не сам биткоин, а канал дистрибуции. Фонд уже имеет объём $1,1 млрд — после сделки сразу идут доходы от комиссий, не нужно запускать продукт с нуля. Эрик Бальчюнас из Bloomberg сказал, что это напрямую обошло аналогичные фонды BlackRock.
Вторая фаза вхождения Уолл-стрит в крипто. Первая волна — покупка спот-ETF и ставка на направление. На этот раз — продажа волатильности ради ценового спреда. Кто выиграет по направлению — неизвестно, но люди, которые получают комиссии за управление и продают опционы, в сухом плюсе.
$BTC
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #高盛 #БиткоинETF