Надеюсь, у вас все хорошо, так что давайте начнем детальное обсуждение с источниками....
Продажа криптовалюты редко происходит по одной единственной причине. Большинство крупных падений происходят из-за множества точек давления, воздействующих одновременно. Когда рынки становятся оборонительными, потоки ETF разворачиваются, кредитное плечо исчезает, а ликвидность иссякает, весь крипторынок может скатиться вместе.
Именно это мы наблюдаем в конце января 2026 года.
Вот четкое объяснение того, что вызывает текущую слабость, в том смысле, который имеет смысл.
Шок Риск-Офф: Геополитика и неопределенность заставляют инвесторов сокращать экспозицию
Одним из крупнейших триггеров широких падений криптовалют является растущая глобальная неопределенность. Когда геополитическая напряженность возрастает, инвесторы, как правило, сначала снижают риски, и криптовалюты являются одними из самых волатильных рискованных активов.
CoinDesk недавно сообщила о резком падении биткойна, включая снижение ниже $80,000, при этом трейдеры указывают на усиливающуюся геополитическую напряженность и политический риск как на основные факторы.
The Wall Street Journal также описал настроение на рынке как оборонительное, с тем, как инвесторы переходят в режим "выживания", когда цены удаляются от предыдущих максимумов.
Когда наступает риск-офф, фонды не продают только одну монету. Они снижают экспозицию по всему криптовалютному пакету, и именно поэтому BTC, ETH, SOL и другие падают вместе.
Макроэкономическая и процентная тревога: жесткие финансовые условия давят на рискованные активы
Даже без негативных новостей, специфичных для криптовалют, цены могут упасть, если трейдеры считают, что финансовые условия останутся жесткими.
Ожидаемые более высокие процентные ставки и сильный доллар снижают аппетит к активам с высокой волатильностью.
MarketWatch связал снижение биткойна с более широкой макроэкономической неопределенностью и отметил, что изменяющиеся ожидания в отношении политики Федеральной резервной системы добавляют еще один уровень давления.
WSJ также указала, что внимание инвесторов сместилось от криптовалют, поскольку макроэкономические проблемы преобладают.
Механизм прост:
Более высокие доходности делают наличные деньги и государственные облигации более привлекательными
Бюджеты рисков сокращаются по всем портфелям
Криптовалюта и альткойны часто продаются первыми
Потоки ETF важнее, чем когда-либо: оттоки создают реальное давление продажи
С тех пор как спотовые ETF на биткойн стали мейнстримом, потоки ETF теперь напрямую влияют на рыночный спрос.
Несколько изданий сообщили о крупных волнах выкупа:
Decrypt отметила отток $817 миллионов в ETF, когда BTC достиг многомесячного минимума
Bloomberg сообщила о более чем $700 миллионов, изъятых из Bitcoin ETFs, зарегистрированных в США, в рамках крупного однодневного события
Yahoo Finance выделила серию оттоков в $1.62 миллиарда за несколько сессий
Оттоки ETF не всегда означают панику, но они создают постоянное давление на продажу, которое может тянуть цены вниз, пока потоки не стабилизируются.
Разгрузка заемных средств: ликвидации превращают падения в водопады
Криптовалютные рынки остаются сильно задействованными. Когда цена пробивает ключевые уровни поддержки, заемные длинные позиции автоматически ликвидируются, заставляя рынок продавать, что снижает цены.
CoinGlass, часто упоминаемый во время распродаж, отслеживает данные о ликвидациях на биржах.
Типичная каскадность выглядит так:
BTC падает, и срабатывают триггеры
Поддержка прерывается, и ликвидации увеличиваются
Продажа ускоряется через производные рынки
Альткойны падают сильнее из-за низкой ликвидности
Вот почему небольшие падения могут быстро превращаться в резкие падения.
Низкая ликвидность ухудшает ситуации
Условия ликвидности важны так же, как и заголовки.
CoinDesk специально отметила, что низкая ликвидность в выходные дни может усилить падения, делая их более резкими и быстрыми, чем в обычных торговых условиях.
Когда ликвидность низкая:
На ордерной книге меньше покупателей
Рынок снижает цену более агрессивно
Волатильность возрастает, вызывая больше ликвидаций
Почему альткойны падают сильнее, чем BTC
Даже когда биткойн на первых страницах, альткойны, как правило, падают сильнее, потому что:
Они имеют более высокий бета-коэффициент и более волатильны
У них более низкая ликвидность, чем у BTC
BTC и ETH используются в качестве залога, поэтому, когда основные криптовалюты падают, трейдеры снижают риски повсюду.
BTC ведет себя как рыночный индекс, в то время как ETH, BNB и SOL торгуются как высокоростовые активы в условиях стресса.
Крипто-специфический стресс может добавить давление
Помимо макроэкономических факторов и потоков, крипто-специфические проблемы также могут влиять на настроение.
Yahoo Finance упомянула комментарий CryptoQuant о том, что рентабельность майнинга биткойнов достигла многомесячного минимума, добавляя еще один уровень стресса в экосистему.
Институты, такие как БИС, также подчеркивали структурные уязвимости на криптовалютных рынках, особенно в отношении волатильности и риска ликвидности.
Что будет сигнализировать о стабилизации
Рынки не восстанавливаются мгновенно, но давление на продажу часто замедляется, когда измеримые сигналы улучшаются:
Оттоки ETF замедляются или возвращаются к притокам
Ликвидации останавливаются, когда вынужденные продавцы очищаются
BTC удерживает ключевые уровни поддержки на протяжении нескольких сессий
Волатильность падает, и ликвидность возвращается
Макро заголовки успокаиваются
Криптовалюта идет на снижение, потому что рискованное настроение, неопределенность в политике, оттоки ETF, ликвидации заемных средств и низкая ликвидность все происходят одновременно.
В этой среде рынки не выбирают победителей; они снижают экспозицию в целом. Именно поэтому BTC, ETH, BNB и SOL могут падать вместе.
Это не финансовый совет. Будьте осторожны, управляйте рисками и внимательно следите за макро сигналами.
#CZAMAonBinanceSquare #crashmarket #bullclub #BitcoinETFWatch #MarketCorrection