Цены на чипы памяти прямо сейчас бьют рекорды:
DRAM находится на максимумах за десятилетия, поскольку поставки смещаются в сторону производства HBM. NAND также на рекордных пиках.
Бычий сценарий для акций производителей памяти ($SKHY, $MU) выглядит надежным до 2027 года. Вот почему:
Новые мощности фабрик требуют примерно 2 лет, чтобы выйти на полную загрузку. Даже при объявленных расширениях производство не успевает вовремя за спросом. Разрыв между спросом и предложением увеличивается, а не сокращается.
Когда структурный дефицит совпадает с потреблением, стимулируемым ИИ, ценовая сила остается у производителей. Этот лаг между решениями по наращиванию мощностей и фактическим выпуском создает многолетний попутный ветер.
Акции памяти — это не просто работа на цикле: они стоят перед фундаментальным несоответствием, которое не решится быстро.
DRAM находится на максимумах за десятилетия, поскольку поставки смещаются в сторону производства HBM. NAND также на рекордных пиках.
Бычий сценарий для акций производителей памяти ($SKHY, $MU) выглядит надежным до 2027 года. Вот почему:
Новые мощности фабрик требуют примерно 2 лет, чтобы выйти на полную загрузку. Даже при объявленных расширениях производство не успевает вовремя за спросом. Разрыв между спросом и предложением увеличивается, а не сокращается.
Когда структурный дефицит совпадает с потреблением, стимулируемым ИИ, ценовая сила остается у производителей. Этот лаг между решениями по наращиванию мощностей и фактическим выпуском создает многолетний попутный ветер.
Акции памяти — это не просто работа на цикле: они стоят перед фундаментальным несоответствием, которое не решится быстро.