Я на последний день TermMax Booster — и наконец нашёл ту часть TermMax, из‑за которой мне перестало хотеться скроллить.
Представьте:
BTC на уровне $100 000.
Вы считаете, что он может дойти до $110 000.
Вам нужен усиленный рост за счёт плеча, но есть проблема.
При традиционной маржинальной позиции BTC не обязательно должен упасть до нуля, чтобы вам стало плохо. Резкий разворот против вашей позиции может привести к ликвидации ещё до того, как ваша первоначальная идея успеет реализоваться.
Ваше направление может быть верным.
Ваше время может быть верным.
И всё равно вас могут ликвидировать.
Вот в чём проблема — и именно это я хотел понять.
@TermMax #TermMax Alpha подходит к этому иначе, используя продукты Long/Short Call/Put.
Вместо классических механик margin-call продукт использует авансовую премию за экспозицию. TermMax называет это продуктами наподобие опционов с плечом без риска ликвидации.
Вот простая условная схема:
BTC = $100K
Вы платите премию $500 за бычью позицию.
Если BTC резко пойдёт в вашу пользу, ваша прибыль может вырасти в соответствии с условиями продукта.
Если BTC пойдёт против вас, вам не придётся внезапно столкнуться с дополнительным margin-call по этой позиции — но вы можете потерять эти $500 премии.
Эта разница важна.
Традиционное плечо спрашивает:
«Сколько залога я готов поставить под риск?»
Экспозиция в стиле Alpha спрашивает:
«Сколько я готов заплатить за этот рыночный взгляд?»
Ни один вариант не является безрисковым.
Премия может быть потеряна. Рыночные условия, ликвидность, риски смарт‑контрактов и исполнения всё равно имеют значение.
Но структура риска отличается.
И именно это я, по сути, узнал, когда копал TermMax:
Децентрализованное кредитное плечо (DeFi) не обязательно должно быть только про увеличение экспозиции. Оно также может быть про определение того риска, который вы готовы принять.
Я запустил эту кампанию поздно и едва успел разобраться с протоколом.
Но в последний день я оставляю с вами этот вопрос:
Если бы у вас была сильная инвестидея по BTC, вы бы предпочли рисковать ликвидацией через традиционное плечо — или заплатить заранее известную премию за экспозицию в стиле определённых опционов?
Что бы вы выбрали и почему?
Представьте:
BTC на уровне $100 000.
Вы считаете, что он может дойти до $110 000.
Вам нужен усиленный рост за счёт плеча, но есть проблема.
При традиционной маржинальной позиции BTC не обязательно должен упасть до нуля, чтобы вам стало плохо. Резкий разворот против вашей позиции может привести к ликвидации ещё до того, как ваша первоначальная идея успеет реализоваться.
Ваше направление может быть верным.
Ваше время может быть верным.
И всё равно вас могут ликвидировать.
Вот в чём проблема — и именно это я хотел понять.
@TermMax #TermMax Alpha подходит к этому иначе, используя продукты Long/Short Call/Put.
Вместо классических механик margin-call продукт использует авансовую премию за экспозицию. TermMax называет это продуктами наподобие опционов с плечом без риска ликвидации.
Вот простая условная схема:
BTC = $100K
Вы платите премию $500 за бычью позицию.
Если BTC резко пойдёт в вашу пользу, ваша прибыль может вырасти в соответствии с условиями продукта.
Если BTC пойдёт против вас, вам не придётся внезапно столкнуться с дополнительным margin-call по этой позиции — но вы можете потерять эти $500 премии.
Эта разница важна.
Традиционное плечо спрашивает:
«Сколько залога я готов поставить под риск?»
Экспозиция в стиле Alpha спрашивает:
«Сколько я готов заплатить за этот рыночный взгляд?»
Ни один вариант не является безрисковым.
Премия может быть потеряна. Рыночные условия, ликвидность, риски смарт‑контрактов и исполнения всё равно имеют значение.
Но структура риска отличается.
И именно это я, по сути, узнал, когда копал TermMax:
Децентрализованное кредитное плечо (DeFi) не обязательно должно быть только про увеличение экспозиции. Оно также может быть про определение того риска, который вы готовы принять.
Я запустил эту кампанию поздно и едва успел разобраться с протоколом.
Но в последний день я оставляю с вами этот вопрос:
Если бы у вас была сильная инвестидея по BTC, вы бы предпочли рисковать ликвидацией через традиционное плечо — или заплатить заранее известную премию за экспозицию в стиле определённых опционов?
Что бы вы выбрали и почему?