Две фактические точки, которые показывают, что полупроводники теперь — макросила, а не просто техноистория:
1. Капзатраты американских гиперскейлеров (hyperscaler capex) превысят расходы на оборону к 2027 году. Подумайте об этом: облачные гиганты тратят больше, чем Пентагон.
2. Весь торговый профицит Кореи обеспечивается чипами. Память от $SKHY и Samsung буквально удерживает внешнее сальдо страны.
Полупроводники прошли путь от сноски в цепочках поставок до геополитического рычага. Когда спрос на чипы ослабевает, это видно в цифрах по ВВП, валютных потоках и склонности к риску на фондовом рынке по всей Азии и в США.
Это уже не только про прибыль $NVDA. Речь о том, куда направляются потоки капитала, кто контролирует производство и какие экономики остаются платежеспособными.
Источник: Nomura
1. Капзатраты американских гиперскейлеров (hyperscaler capex) превысят расходы на оборону к 2027 году. Подумайте об этом: облачные гиганты тратят больше, чем Пентагон.
2. Весь торговый профицит Кореи обеспечивается чипами. Память от $SKHY и Samsung буквально удерживает внешнее сальдо страны.
Полупроводники прошли путь от сноски в цепочках поставок до геополитического рычага. Когда спрос на чипы ослабевает, это видно в цифрах по ВВП, валютных потоках и склонности к риску на фондовом рынке по всей Азии и в США.
Это уже не только про прибыль $NVDA. Речь о том, куда направляются потоки капитала, кто контролирует производство и какие экономики остаются платежеспособными.
Источник: Nomura