#termmax @TermMax
Пример TermMax от Alice начинается довольно просто.
ETH вносится в качестве залога. В итоге на момент погашения у неё остаётся обязательство в 1 600 USDC. Задействованная (с плечом) позиция упаковывается в один Gearing Token вместо того, чтобы управлять ею через отдельные циклы.
Затем я заметила кое-что на другом конце.
На момент погашения Алиса не обязательно должна отдавать 1 600 USDC.
Она может купить 1 600 FTs на рынке.
Если эти FTs торгуются по $0,95, то это $1 520 для закрытия обязательства на 1 600 USDC.
Возможная экономия $80 — просто если выбрать другой маршрут расчётов.
Вот что я раньше по-настоящему не связывала.
GT — это не только «упаковка» плечевой позиции на входе.
Он создаёт второе рыночное решение на выходе.
Долг фиксирован.
Срок погашения фиксирован.
Но самый дешёвый способ его закрыть может измениться.
Так что держать GT — это не просто держать плечо до момента погашения.
Вы также несёте решение по выходу.
И это решение зависит от того, как выглядит рынок FT именно тогда, когда вам реально нужно закрываться.
$TMX пока не запущен, так что я не буду делать вид, что сегодня это имеет последствия для ценности токена.
Но если GT станет одним из основных способов, которыми пользователи входят в плечевые позиции, ликвидность и ценообразование FT станут намного более важными для пользовательского опыта.
На момент погашения долг не меняется.
Меняется решение.
И то, что всё ещё вызывает у меня интерес: сохраняется ли эта возможность в $80, когда использование GT станет большим, или более высокий спрос на GT в итоге сделает скидку на FT слишком маленькой, чтобы это имело значение.
Пример TermMax от Alice начинается довольно просто.
ETH вносится в качестве залога. В итоге на момент погашения у неё остаётся обязательство в 1 600 USDC. Задействованная (с плечом) позиция упаковывается в один Gearing Token вместо того, чтобы управлять ею через отдельные циклы.
Затем я заметила кое-что на другом конце.
На момент погашения Алиса не обязательно должна отдавать 1 600 USDC.
Она может купить 1 600 FTs на рынке.
Если эти FTs торгуются по $0,95, то это $1 520 для закрытия обязательства на 1 600 USDC.
Возможная экономия $80 — просто если выбрать другой маршрут расчётов.
Вот что я раньше по-настоящему не связывала.
GT — это не только «упаковка» плечевой позиции на входе.
Он создаёт второе рыночное решение на выходе.
Долг фиксирован.
Срок погашения фиксирован.
Но самый дешёвый способ его закрыть может измениться.
Так что держать GT — это не просто держать плечо до момента погашения.
Вы также несёте решение по выходу.
И это решение зависит от того, как выглядит рынок FT именно тогда, когда вам реально нужно закрываться.
$TMX пока не запущен, так что я не буду делать вид, что сегодня это имеет последствия для ценности токена.
Но если GT станет одним из основных способов, которыми пользователи входят в плечевые позиции, ликвидность и ценообразование FT станут намного более важными для пользовательского опыта.
На момент погашения долг не меняется.
Меняется решение.
И то, что всё ещё вызывает у меня интерес: сохраняется ли эта возможность в $80, когда использование GT станет большим, или более высокий спрос на GT в итоге сделает скидку на FT слишком маленькой, чтобы это имело значение.
