Как TermMax может вписаться в более умную стратегию DeFi-портфеля
DeFi-портфелю не нужно, чтобы каждая позиция гналась за самым высоким доступным APY.
Иногда более ценной функцией является понимание того, какую роль должна выполнять каждая позиция.
Именно здесь <b>@TermMax </b> может стать интересным с точки зрения построения портфеля.
Его рынки с фиксированной ставкой привносят нечто, что переменно-ставочное кредитование не всегда может обеспечить: заданный горизонт финансирования или получения дохода.
Для кредитора позиция TermMax с фиксированной ставкой потенциально может служить более предсказуемой частью распределения средств в DeFi, где ожидаемая экономика задается вокруг конкретного срока погашения, а не постоянно меняется в зависимости от использования.
Для активного пользователя заимствование под фиксированную ставку может выполнять иную роль. Если доходная стратегия дает неопределенные результаты, но стоимость финансирования фиксирована, по крайней мере одна ключевая переменная в P&L становится проще для моделирования.
Гипотетический портфель может разделять капитал на:
• Ликвидные резервы для гибкости
• Позиции на фиксированный срок для планового воздействия по доходности
• Стратегии с повышенным риском с использованием кредитного плеча или структурированных продуктов
• Не распределенный капитал, который остается доступным для новых возможностей
Важно не просто диверсификация по названию протокола, а диверсификация по источникам риска.
Размещение средств в пяти разных DeFi-приложениях не дает большой диверсификации, если все позиции зависят от одного и того же стейблкоина, залогового актива, оракула или направления рынка с плечом.
TermMax может добавить экспозицию с фиксированной ставкой в более широкую стратегию, но при этом он привносит и собственные риски: ликвидность до погашения, поведение залога, смарт-контракты, кураторы в управляемых vault’ах и риск ликвидации при использовании кредитного плеча.
Поэтому я бы рассматривал TermMax как потенциальный инструмент портфеля, а не как полностью самостоятельный портфель.
Более разумный вопрос не «Сколько дохода я могу получить?», а «Какую задачу выполняет эта позиция и что может привести к ее провалу?»
Где экспозиция с фиксированной ставкой впишется в ваш DeFi-портфель: в базовое распределение, тактическую стратегию или экспериментальный капитал?
#termmax @TermMax
DeFi-портфелю не нужно, чтобы каждая позиция гналась за самым высоким доступным APY.
Иногда более ценной функцией является понимание того, какую роль должна выполнять каждая позиция.
Именно здесь <b>@TermMax </b> может стать интересным с точки зрения построения портфеля.
Его рынки с фиксированной ставкой привносят нечто, что переменно-ставочное кредитование не всегда может обеспечить: заданный горизонт финансирования или получения дохода.
Для кредитора позиция TermMax с фиксированной ставкой потенциально может служить более предсказуемой частью распределения средств в DeFi, где ожидаемая экономика задается вокруг конкретного срока погашения, а не постоянно меняется в зависимости от использования.
Для активного пользователя заимствование под фиксированную ставку может выполнять иную роль. Если доходная стратегия дает неопределенные результаты, но стоимость финансирования фиксирована, по крайней мере одна ключевая переменная в P&L становится проще для моделирования.
Гипотетический портфель может разделять капитал на:
• Ликвидные резервы для гибкости
• Позиции на фиксированный срок для планового воздействия по доходности
• Стратегии с повышенным риском с использованием кредитного плеча или структурированных продуктов
• Не распределенный капитал, который остается доступным для новых возможностей
Важно не просто диверсификация по названию протокола, а диверсификация по источникам риска.
Размещение средств в пяти разных DeFi-приложениях не дает большой диверсификации, если все позиции зависят от одного и того же стейблкоина, залогового актива, оракула или направления рынка с плечом.
TermMax может добавить экспозицию с фиксированной ставкой в более широкую стратегию, но при этом он привносит и собственные риски: ликвидность до погашения, поведение залога, смарт-контракты, кураторы в управляемых vault’ах и риск ликвидации при использовании кредитного плеча.
Поэтому я бы рассматривал TermMax как потенциальный инструмент портфеля, а не как полностью самостоятельный портфель.
Более разумный вопрос не «Сколько дохода я могу получить?», а «Какую задачу выполняет эта позиция и что может привести к ее провалу?»
Где экспозиция с фиксированной ставкой впишется в ваш DeFi-портфель: в базовое распределение, тактическую стратегию или экспериментальный капитал?
#termmax @TermMax