Когда я просматривал документы с номером @TermMax , я обратил внимание на одну деталь, которую легко упустить: на роль Curator.
В большинстве кредитных протоколов пул средств управляется соглашением централизованно: люди, которые дают деньги в долг, кладут их в один пул, а те, кто берет взаймы, получают деньги из того же пула. Процентная ставка автоматически регулируется по уровню использования капитала, и никто вручную не вмешивается.
TermMax устроен иначе. Он вводит роль под названием Curator — этот участник может создавать и управлять собственным пулом ликвидности. Curator сам определяет диапазон процентной ставки пула, виды принимаемого обеспечения, параметры ликвидации и даже может установить белый список, разрешая брать займы только определённым адресам.
По сути, это означает передачу контроля над рынком кредитования от протокола в руки сообщества. Если вы маркет-мейкер, вы можете создать пул, ориентированный именно на вашу торговую пару: установить ставку чуть ниже рыночной и давать займы только своим партнёрам. Если вы проектная команда, вы можете создать пул, который принимает в качестве обеспечения только ваши собственные токены, предоставляя кредитные услуги вашему сообществу.
Доход Curator формируется за счёт части процентов, получаемых пулом. Чем активнее созданный вами пул, тем больше вы зарабатываете. Это мотивирует Curator оптимизировать параметры своего пула и привлекать больше пользователей, которые будут и размещать средства, и брать займы.
Конечно, Curator тоже несёт ответственность. Если цена обеспечения в пуле резко обвалится и появятся безнадёжные долги, та доля собственного капитала Curator, которая находится в пуле, будет использована первой для покрытия убытков. Такая конструкция связывает риск и доход: у Curator есть стимул выбирать качественное обеспечение и заёмщиков, а не просто бездумно расширять масштабы.
Для тех, кто размещает средства, наличие Curator означает, что вы можете выбирать, в какой пул — тот, которому вы доверяете больше всего, — положить свои деньги, а не быть вынужденным соглашаться с едиными параметрами протокола. Вы можете посмотреть, у какого Curator лучше исторические результаты, своевременна ли ликвидация и ниже ли доля безнадёжных долгов — и затем размещать средства в соответствующем пуле.
Лично мне кажется, что такой механизм конкуренции, по крайней мере теоретически, может сделать ценообразование по ставкам и рискам на всём рынке более эффективным.
#TermMax
В большинстве кредитных протоколов пул средств управляется соглашением централизованно: люди, которые дают деньги в долг, кладут их в один пул, а те, кто берет взаймы, получают деньги из того же пула. Процентная ставка автоматически регулируется по уровню использования капитала, и никто вручную не вмешивается.
TermMax устроен иначе. Он вводит роль под названием Curator — этот участник может создавать и управлять собственным пулом ликвидности. Curator сам определяет диапазон процентной ставки пула, виды принимаемого обеспечения, параметры ликвидации и даже может установить белый список, разрешая брать займы только определённым адресам.
По сути, это означает передачу контроля над рынком кредитования от протокола в руки сообщества. Если вы маркет-мейкер, вы можете создать пул, ориентированный именно на вашу торговую пару: установить ставку чуть ниже рыночной и давать займы только своим партнёрам. Если вы проектная команда, вы можете создать пул, который принимает в качестве обеспечения только ваши собственные токены, предоставляя кредитные услуги вашему сообществу.
Доход Curator формируется за счёт части процентов, получаемых пулом. Чем активнее созданный вами пул, тем больше вы зарабатываете. Это мотивирует Curator оптимизировать параметры своего пула и привлекать больше пользователей, которые будут и размещать средства, и брать займы.
Конечно, Curator тоже несёт ответственность. Если цена обеспечения в пуле резко обвалится и появятся безнадёжные долги, та доля собственного капитала Curator, которая находится в пуле, будет использована первой для покрытия убытков. Такая конструкция связывает риск и доход: у Curator есть стимул выбирать качественное обеспечение и заёмщиков, а не просто бездумно расширять масштабы.
Для тех, кто размещает средства, наличие Curator означает, что вы можете выбирать, в какой пул — тот, которому вы доверяете больше всего, — положить свои деньги, а не быть вынужденным соглашаться с едиными параметрами протокола. Вы можете посмотреть, у какого Curator лучше исторические результаты, своевременна ли ликвидация и ниже ли доля безнадёжных долгов — и затем размещать средства в соответствующем пуле.
Лично мне кажется, что такой механизм конкуренции, по крайней мере теоретически, может сделать ценообразование по ставкам и рискам на всём рынке более эффективным.
#TermMax