Механизм кредитования/заимствования с фиксированной ставкой TermMax построен вокруг рынка с фиксированным сроком и фиксированной ставкой. Ключевая идея заключается в том, что процентная ставка и срок погашения определяются при создании позиции, поэтому стоимость заимствования или доход от кредитования не колеблются, как при обычном DeFi-кредите с плавающей ставкой.
Как это работает
1. Создаётся рынок
Каждый рынок TermMax задаёт:
Долговой токен, например USDC
Обеспечительный токен, например ETH
Конкретную дату погашения
Параметры риска, такие как LTV
2. Заёмщик вносит обеспечение
Например, заёмщик вносит ETH в качестве обеспечения и занимает USDC под него. Заёмная позиция представлена через Токен Передачи Плеча (Gearing Token, GT).
3. Долг токенизируется
TermMax использует Токены с фиксированной ставкой (Fixed-Rate Tokens, FTs), чтобы представить право получить определённую сумму долговых токенов на дату погашения. FT в целом можно приобрести со скидкой до наступления срока.
4. Кредиторы покупают FT со скидкой
Например, допустим, что FT будет стоить 1 000 USDC на дату погашения, но сейчас его можно купить за 950 USDC. Кредитор платит 950 USDC и получает 1 000 USDC на дату погашения.
Эта разница и составляет фиксированный доход кредитора.
5. Заёмщик получает ликвидность с заранее определённым обязательством
Заёмщик получает ликвидность под своё обеспечение и имеет заранее определённое долговое обязательство на дату погашения. Это делает стоимость заимствования более предсказуемой, чем кредит с плавающей ставкой.
Три ключевых компонента
FT (Fixed-Rate Token): представляет требование на получение долговых токенов на дату погашения.
XT (X Token): работает вместе с FT в механизме токенизации TermMax.
GT (Gearing Token): представляет обеспеченную долговую позицию заёмщика.
Почему это важно
Традиционные ставки DeFi-кредитования могут меняться по мере изменения рыночной загрузки (utilization). Модель TermMax с фиксированной ставкой обеспечивает большую предсказуемость: заёмщики могут заранее знать своё будущие обязательство по погашению, а кредиторы — оценить свой доход заранее.
Проще говоря:
Обеспечение → Заёмная позиция (GT) → Долг с фиксированной ставкой (FT/XT) → Ликвидность для заёмщика
Для кредиторов:
USDC → Купить FT со скидкой → Погашение (maturity) → Получить полную сумму
#termmax @TermMax
Как это работает
1. Создаётся рынок
Каждый рынок TermMax задаёт:
Долговой токен, например USDC
Обеспечительный токен, например ETH
Конкретную дату погашения
Параметры риска, такие как LTV
2. Заёмщик вносит обеспечение
Например, заёмщик вносит ETH в качестве обеспечения и занимает USDC под него. Заёмная позиция представлена через Токен Передачи Плеча (Gearing Token, GT).
3. Долг токенизируется
TermMax использует Токены с фиксированной ставкой (Fixed-Rate Tokens, FTs), чтобы представить право получить определённую сумму долговых токенов на дату погашения. FT в целом можно приобрести со скидкой до наступления срока.
4. Кредиторы покупают FT со скидкой
Например, допустим, что FT будет стоить 1 000 USDC на дату погашения, но сейчас его можно купить за 950 USDC. Кредитор платит 950 USDC и получает 1 000 USDC на дату погашения.
Эта разница и составляет фиксированный доход кредитора.
5. Заёмщик получает ликвидность с заранее определённым обязательством
Заёмщик получает ликвидность под своё обеспечение и имеет заранее определённое долговое обязательство на дату погашения. Это делает стоимость заимствования более предсказуемой, чем кредит с плавающей ставкой.
Три ключевых компонента
FT (Fixed-Rate Token): представляет требование на получение долговых токенов на дату погашения.
XT (X Token): работает вместе с FT в механизме токенизации TermMax.
GT (Gearing Token): представляет обеспеченную долговую позицию заёмщика.
Почему это важно
Традиционные ставки DeFi-кредитования могут меняться по мере изменения рыночной загрузки (utilization). Модель TermMax с фиксированной ставкой обеспечивает большую предсказуемость: заёмщики могут заранее знать своё будущие обязательство по погашению, а кредиторы — оценить свой доход заранее.
Проще говоря:
Обеспечение → Заёмная позиция (GT) → Долг с фиксированной ставкой (FT/XT) → Ликвидность для заёмщика
Для кредиторов:
USDC → Купить FT со скидкой → Погашение (maturity) → Получить полную сумму
#termmax @TermMax