Аннотация: от 0 до 1, разбор того, как топовые трейдеры систематически получают миллионы арбитража в условиях дисбаланса вероятностей
Автор: Changan I Biteye контент-команда
Суть игры на прогнозных рынках не в правде, а в ценовых искажениях.
Для профессиональных трейдеров Polymarket больше похож на альтернативную финансовую охоту, состоящую из вероятностей, коэффициентов, ликвидности и информационных различий.
Некоторые ставят на интуицию, другие следуют за эмоциями; но настоящие долгосрочные игроки извлекают безрисковую или высокоэффективную прибыль из этих ценовых дисбалансов с помощью систематизированной стратегии.
Эта статья Biteye системно разбирает:
На прогнозных рынках существует самая распространенная и реально существующая логика арбитража
Несколько реальных случаев арбитража, смотрите, как профессионалы зарабатывают деньги
Есть ли у обычных игроков возможность в условиях высокой конкуренции
Первое, пять основных направлений арбитража: от математики до манипуляций, к какой категории принадлежите вы?
1️⃣Платформа «заработка» арбитраж: когда YES + NO < 1
Принцип: использование математической характеристики бинарных опционов, которые обязательно рассчитываются на 1, для мониторинга моментов, когда сумма цен YES и NO ниже 1, одновременно покупая позиции с обеих сторон. При расчете гарантированно получаете разницу.
Пример: в момент, когда сумма составляет 0.97, одновременно покупаются позиции с обеих сторон. Независимо от результата, удержание до расчета обязательно обеспечит $1 выплаты, из которых 0.03 разница — это прибыль.
⚠️Маленькие советы: сейчас рынок сильно перегрет, его уже захватили высокочастотные роботы, и у розничных инвесторов практически нет шансов.
2️⃣Арбитраж между платформами: различия в правилах создают возможности
Принцип: захват ценовых различий на разных платформах прогнозирования (например, Polymarket, Kalshi, Opinion Labs, Limitless и т.д.), покупка по низким ценам и продажа по высоким, фиксируя прибыль.
Пример: на Polymarket цена Yes по некоторому событию 45¢, соответствующая цена No на Kalshi 52¢ → зафиксируйте разницу
⚠️Маленькие советы: различные правила/предсказания на обеих платформах могут привести к различным результатам расчетов.
3️⃣Арбитраж «перепрыгивания» информации: достаточно быть на несколько секунд быстрее рынка
Принцип: использование данных вне цепи (например, прямые трансляции спортивных событий,实时票务) для быстрого размещения заказов до обновления на цепи.
Это должно было изначально возникнуть из традиционной хедж-фондовой индустрии: всякий раз, когда проходит заседание Федеральной резервной системы, алгоритм мгновенно захватывает поток живых трансляций речи ФРС. Если частота появления слов-ключей, таких как dovish (например, нейтральный, смягчающий, умеренный), превышает ожидания, алгоритм за 10 миллисекунд распродает все ордера на фьючерсы по государственным облигациям или индексу S&P 500.
⚠️Маленькие советы: это также довольно распространено на спортивных событиях прогнозных рынков, зрители на стадионе или специализированные потоки высокой скорости часто бывают быстрее телевизионных трансляций на 5-10 секунд.
4️⃣Отрицательный риск арбитраж: хеджирование капитала с использованием распределения вероятностей
Принцип: на рынках, где имеются несколько взаимно исключающих вариантов (например, выборы или многосторонние соревнования), за счет одновременного размещения нескольких позиций NO, используйте отклонение в сумме вероятностей, чтобы хеджировать риск капитала.
⚠️Маленькие советы: суть заключается в использовании математического распределения вероятностей, чтобы гарантировать, что вы получите определенную прибыль, когда большинство результатов происходит, и даже в худшем случае поддерживать баланс или нести лишь небольшие потери.
5️⃣Арбитраж на основе разницы между ценами: низкая ликвидность = много возможностей
Принцип: в новых или малоликвидных рынках Polymarket зарабатывайте на разнице между ценами покупки и продажи.
Пример: в одном из рынков цена покупки 0.3, цена продажи 0.7, разница 0.4. Можно купить по цене 0.31, а продать по цене 0.69, получая прибыль от разницы.
⚠️Маленькие советы: обращайте внимание на данные рынка, но будьте осторожны с эмоциями/новостями, которые могут привести к одностороннему движению, выбирайте знакомые вам области для торговли.
Второе, анализ реальных случаев: как топовые трейдеры зарабатывают миллионы долларов на polymarket?
1️⃣Статистический арбитраж количества постов Маска
На прогнозных рынках есть много последовательных рынков, по которым имеется значительное количество исторических данных для тестирования.
Например, прогнозирование количества постов Маска на рынке: трейдеры проводят количественный анализ исторических данных постов Маска, чтобы выявить определенные закономерности:
Количество постов в будние дни на 20 больше, чем в выходные
Активность зимой в 3.1 раза выше, чем летом
Февраль является самым активным месяцем в году.
После анализа возможных переменных факторов, можно совершать покупки, когда вероятность значительно превышает норму.
Кроме того, на прогнозных рынках есть множество аналогичных рынков. Изучите выступления НБА команд в домашних и выездных матчах, среднее количество забитых мячей, количество поражений, и используйте такие данные для математического моделирования, чтобы делать ставки.
2️⃣Жесткий арбитраж манипуляции на 15 минутном рынке (общая прибыль 280K)
Трейдер PM a4385 использовал уязвимость краткосрочного прогнозного рынка Polymarket в периоды низкой ликвидности, чтобы манипулировать спотовыми ценами с помощью небольших затрат и обратно забирать ставки на прогнозные рынки.
В выходные глубина рынка токенов довольно мелкая, в это время даже небольшие объемы средств могут вызвать колебания цен.
Он купил «вверх» на прогнозе цены XRP на PM на 15 минут, даже не обращая внимания на коэффициенты и принудительно скупая.
В момент, когда окно прогноза 15 минут почти закрылось, он мгновенно поднял цену спота XRP на бирже Binance на 1 миллион долларов, что привело к росту 15-минутной свечи XRP.
На данный момент a4385 общая прибыль на Polymarket составляет 280K, средние затраты на манипуляции составляют около 6000 долларов.
Если вы будете внимательны, вы иногда заметите, что корреляция между ценой XRP и вероятностями снижается в выходные. Линия 15 минут закрывается вниз, но вероятность остается на уровне 0.5 — это сигнал о том, что деньги снова начали влиять на рынок.
Это крайний случай структурных уязвимостей прогнозного рынка.
3️⃣Автоматизированный арбитраж на основе волатильности + вероятности (общая прибыль: 448K)
Трейдер PM distinct-baguette сосредоточен на бинарных рынках цен криптовалют (расчет 1 доллар на Yes/No) и получил прибыль в 448K долларов через 26,756 сделок.
Основная стратегия заключается в использовании волатильности + вероятностного арбитража для создания автоматизированной модели.
Ожидание переоценки в моменты волатильности или паники: когда вероятность «Yes» и «No» суммируется ниже 1, поочередно покупайте обе.
Используйте стабильное управление позицией, чтобы путем высокочастотных повторяющихся операций превращать небольшие ценовые искажения в масштабируемую прибыль. В среднем каждый ордер приносит прибыль $17.
4️⃣Субъективная торговля, движимая новостями (общая прибыль 850K)
Car @CarOnPolymarket является трейдером Polymarket, входящим в 0.01%, с исторической прибылью 850K.
Его действия отличаются от арбитража, описанного выше, и сосредоточены на новостной торговле между различными горячими секторами, такими как политика и макроэкономика.
В момент значительных новостей быстро анализируйте влияние событий на соответствующие рынки и решительно открывайте позиции.
Когда рыночные эмоции замедляются и колеблются, он немедленно фиксирует прибыль и уходит, никогда не дожидаясь расчетного этапа.
Пример: GTA 6 (Грант Theft Auto 6) — это игра, разработанная американской игровой компанией Rockstar Games. Она считается одной из самых ожидаемых игр в мире, и любая новость о ее разработке или дате выпуска вызывает огромный интерес среди игроков и на рынке. Когда только что появилась новость о пожаре в офисе, цена Yes на Polymarket по вопросу «Сможет ли GTA 6 выйти до 2025 года» была ещё низкой. Рынок ещё не учёл влияние на прогресс разработки GTA 6, и Car воспользовался этой информацией, купив «No» или продав «Yes». С распространением новостей о пожаре в социальных сетях, все начали активно покупать «No». Когда новость достигла пика популярности и цена уже отражала ожидание пожара, Car немедленно закрыл позицию с прибылью.
Этот способ операций, основанный на внезапных новостях, только на ставках на коррекцию вероятностей, не дожидаясь расчета, - это самый близкий к мышлению профессионального трейдера стиль игры.
5️⃣Торговля на разворот: ставьте на «слишком уверенный» рынок (общая прибыль 6K)
На прогнозных рынках всегда есть вероятность разворота, и группа трейдеров будет ставить на возможность разворота.
Согласно данным Dune: точность в 4 часа до расчета на Polymarket составляет 95.4%, точность за 12 часов до расчета — 89.4%, точность за 1 день до расчета — 88.2%.
Поэтому эта группа трейдеров специально выбирает такие рынки, чтобы ставить на возможность разворота, обычно по цене не превышающей 10¢ — это типичная стратегия с низкой вероятностью и высоким коэффициентом.
Третье, три совета от Biteye для обычных игроков
Объем торгов на Polymarket задает новые рекорды каждый месяц, примеры прибыли постоянно появляются, что свидетельствует о том, что этот рынок постепенно становится зрелым. Хотя пространство для арбитража постоянно сжимается, рост глубины и широты рынка создает новые возможности, основанные на когнитивных стратегиях.
Вот три совета от Biteye для всех:
1️⃣Поле битвы без роботов
Из-за мейнстримности Polymarket арбитраж в формате Yes+No <1 уже стал игрой между роботами.
2️⃣Научитесь списывать домашние задания
Мониторьте динамику крупных кошельков и новых кошельков (возможно, это старые схемы) с помощью инструментов анализа на цепочке, вместе с исследованием на уровне новостей/событий, чтобы делать ставки на ценовые искажения.
3️⃣Динамическая фиксация прибыли, никогда не жадничайте
Коэффициенты на прогнозных рынках динамичны; когда ваше мнение воспринимается рынком, ваше преимущество уже реализовано. Раннее получение прибыли значительно увеличивает оборачиваемость средств для последующих розничных инвесторов и позволяет избежать споров в момент окончательной расчета.
Напоследок: когнитивное искажение — это ваше пространство для арбитража
Прогнозные рынки переходят из нишевого в мейнстрим, а модели прибыли эволюционируют от простого арбитража к когнитивным стратегиям. Понимание правил, овладение информацией и соблюдение дисциплины даст вам шанс стать долгосрочным победителем в игре вероятностей.
Прогнозные рынки не ставят на правду, а ставят на когнитивные искажения. Ты готов?