Потратил некоторое время, сравнивая, как TermMax Alpha работает с учетом риска снижения, по сравнению с тем, как обычно устроены перпетуальные контракты (perps), и механика здесь довольно разная.
В перпе вы вносите маржу, чтобы открыть и удерживать позицию. Если цена уйдет достаточно сильно против вас, вас ликвидируют прямо в процессе торговли — и при этом сверху могут накапливаться еще и расходы по финансированию.
В TermMax Alpha нет линии маржи, которую нужно защищать. Вы один раз платите премию — заранее, при открытии Call или Put — и это и есть максимум того, что вы можете потерять. Нет события ликвидации, потому что ликвидировать нечего; самый неблагоприятный сценарий уже зафиксирован в ту же секунду, когда вы входите.
Компромисс в том, что вы не используете кредитное плечо так, как в перпах, и досрочный выход все еще зависит от доступной ликвидности. Но отсутствие необходимости следить за ценой ликвидации — это реальное структурное отличие, а не просто вопрос интерфейса.
#TermMax @TermMax $BTW $ACE
В перпе вы вносите маржу, чтобы открыть и удерживать позицию. Если цена уйдет достаточно сильно против вас, вас ликвидируют прямо в процессе торговли — и при этом сверху могут накапливаться еще и расходы по финансированию.
В TermMax Alpha нет линии маржи, которую нужно защищать. Вы один раз платите премию — заранее, при открытии Call или Put — и это и есть максимум того, что вы можете потерять. Нет события ликвидации, потому что ликвидировать нечего; самый неблагоприятный сценарий уже зафиксирован в ту же секунду, когда вы входите.
Компромисс в том, что вы не используете кредитное плечо так, как в перпах, и досрочный выход все еще зависит от доступной ликвидности. Но отсутствие необходимости следить за ценой ликвидации — это реальное структурное отличие, а не просто вопрос интерфейса.
#TermMax @TermMax $BTW $ACE
