#termmax @TermMax
Раньше, когда я смотрел продукты с фиксированным доходом, меня проще всего «увлекала» строка на главной с годовой доходностью. Чем крупнее и заметнее цифры, тем сильнее хотелось нажать и проверить. После того как я разобрался с продуктом @TermMax , я ввёл для себя правило: сначала разложить предполагаемую прибыль на счёт, а уже потом решать, заходить ли в позицию.
Допустим, я покупаю партию FT на 1000 USDC по цене сделки 0.98, а при погашении она оценивается по 1. Если держать до конца срока, валовая прибыль по учётным данным составит 20 USDC. Это лишь демонстрация алгоритма, а не текущие рыночные котировки TermMax. Затем нужно вычесть ончейн‑расходы: комиссии за покупку, авторизацию и выкуп/погашение. Когда сумма небольшая, несколько трат газа могут оказаться заметнее, чем кажется.
Ещё я добавляю в этот «счёт» пункт «использование денег заранее». Фиксированная отдача FT предполагает, что держат до срока и весь процесс погашения проходит штатно. Если продать пораньше, цена сделки будет зависеть от текущей процентной ставки, оставшегося срока и глубины рынка. Годовая доходность на странице при этом не меняется, но фактическая сумма на руках может быть «съедена» проскальзыванием и дисконтом. TermMax фиксирует цену в момент сделки, но планирование средств в кошельке всё равно остаётся на моей ответственности.
Теперь, когда я смотрю TermMax, я последовательно отмечаю четыре цифры: сколько стоит покупка FT; сколько можно получить при погашении; сколько всего нужно заплатить ончейн‑комиссий за полный цикл; и сколько примерно придётся «уступить» в цене при досрочном выходе. Первые две позиции дают валовую прибыль, а две последние — чистую. Если просчитать хотя бы один пункт меньше, даже «красивый» APR может оказаться искажённым.
Этот подход также помогает мне избежать одной привычки: ради лишних пары пунктов годовой доходности класть деньги, которые мне понадобятся в ближайшее время, в более длинный срок. Чем срок дольше, тем больше нужно держать запас в планировании капитала. Я лучше возьму немного меньше, чем потом, когда деньги внезапно понадобятся, быть вынужденным продавать FT в тонком рынке.
TermMax даёт заранее рассчитываемые денежные потоки, но расчёт нельзя останавливаться на главной странице. Я хочу фиксировать итог после комиссий по каждой сделке и сравнивать фактическую отдачу для разных сроков. Для меня гораздо ценнее чистая прибыль, которая реально попадёт в кошелёк, чем самый высокий APR на скриншоте.🙂
Когда вы смотрите фиксированный доход в TermMax, вы учитываете вместе и Gas, и стоимость досрочного выхода?
Раньше, когда я смотрел продукты с фиксированным доходом, меня проще всего «увлекала» строка на главной с годовой доходностью. Чем крупнее и заметнее цифры, тем сильнее хотелось нажать и проверить. После того как я разобрался с продуктом @TermMax , я ввёл для себя правило: сначала разложить предполагаемую прибыль на счёт, а уже потом решать, заходить ли в позицию.
Допустим, я покупаю партию FT на 1000 USDC по цене сделки 0.98, а при погашении она оценивается по 1. Если держать до конца срока, валовая прибыль по учётным данным составит 20 USDC. Это лишь демонстрация алгоритма, а не текущие рыночные котировки TermMax. Затем нужно вычесть ончейн‑расходы: комиссии за покупку, авторизацию и выкуп/погашение. Когда сумма небольшая, несколько трат газа могут оказаться заметнее, чем кажется.
Ещё я добавляю в этот «счёт» пункт «использование денег заранее». Фиксированная отдача FT предполагает, что держат до срока и весь процесс погашения проходит штатно. Если продать пораньше, цена сделки будет зависеть от текущей процентной ставки, оставшегося срока и глубины рынка. Годовая доходность на странице при этом не меняется, но фактическая сумма на руках может быть «съедена» проскальзыванием и дисконтом. TermMax фиксирует цену в момент сделки, но планирование средств в кошельке всё равно остаётся на моей ответственности.
Теперь, когда я смотрю TermMax, я последовательно отмечаю четыре цифры: сколько стоит покупка FT; сколько можно получить при погашении; сколько всего нужно заплатить ончейн‑комиссий за полный цикл; и сколько примерно придётся «уступить» в цене при досрочном выходе. Первые две позиции дают валовую прибыль, а две последние — чистую. Если просчитать хотя бы один пункт меньше, даже «красивый» APR может оказаться искажённым.
Этот подход также помогает мне избежать одной привычки: ради лишних пары пунктов годовой доходности класть деньги, которые мне понадобятся в ближайшее время, в более длинный срок. Чем срок дольше, тем больше нужно держать запас в планировании капитала. Я лучше возьму немного меньше, чем потом, когда деньги внезапно понадобятся, быть вынужденным продавать FT в тонком рынке.
TermMax даёт заранее рассчитываемые денежные потоки, но расчёт нельзя останавливаться на главной странице. Я хочу фиксировать итог после комиссий по каждой сделке и сравнивать фактическую отдачу для разных сроков. Для меня гораздо ценнее чистая прибыль, которая реально попадёт в кошелёк, чем самый высокий APR на скриншоте.🙂
Когда вы смотрите фиксированный доход в TermMax, вы учитываете вместе и Gas, и стоимость досрочного выхода?