TermMax Alpha убирает ликвидацию, но не убирает цену ошибки.
Именно к этому я снова и снова возвращаюсь.
С Alpha позиция выстроена вокруг авансовой премии вместо привычной механики маржин-коллов. Поэтому мне не приходится следить за коэффициентами обеспечения, ожидая удара по порогу ликвидации.
Но риск не исчез. Он просто переместился.
Если сделка пойдет против меня, я уже заплатил эту премию. Нет события ликвидации, которое могло бы сберечь капитал, но и нет простого способа скорректировать позицию после того, как авансовая стоимость уже оплачена.
Из-за этого тайминг становится важнее, чем я сначала думал.
Например, выплата 5% премии по позиции, которая соответствует запланированному горизонту, может быть оправданной. Те же 5% — когда базовый актив движется против вас вскоре после входа — ощущаются совсем иначе.
Для меня главный интересующий вопрос не в том, устраняет ли Alpha ликвидацию.
Устраняет.
Вопрос в том, действительно ли предсказуемый авансовый убыток проще контролировать, чем изменчивый риск ликвидации.
Я, наверное, предпочел бы заранее знать максимальную стоимость, но это помогает только если я дисциплинирован по срокам до погашения и по издержкам упущенных возможностей. Иначе риск просто становится менее заметным...

Вы бы использовали TermMax Alpha?

@TermMax #termmax $DEXE