Одной из функций TermMax, на которую я стал обращать больше внимания, является то, как он выполняет поиск (discovery) ставок.
Пройдя по рынкам, я обнаружил, что модель кураторов оказалась интереснее, чем я изначально ожидал. TermMax позволяет кураторам задавать пользовательские AMM-кривые для рынка, чтобы ставка менялась вместе с глубиной ликвидности, а не так, что каждый кредитор просто получает одну фиксированную ставку. Также несколько кривых от кураторов можно агрегировать в рамках одного и того же рынка.
Это меняет то, как я бы читал рынок TermMax. Я бы не просто сравнивал «главную» lending APR. Я бы также смотрел, сколько ликвидности доступно вокруг этой ставки, и как меняется ставка по мере того, как подбирается больше капитала. Иными словами, глубина кривой — это часть цены.
По правде говоря, я думаю, что это одно из самых интересных технических направлений для DeFi с фиксированной ставкой: оно заставляет процентные ставки вести себя немного ближе к стакану заявок, при этом сохраняя AMM-структуру. TermMax также перешел от более раннего дизайна на основе orderbook/аукциона к текущему подходу AMM + range-order.
То, что я хотел бы, чтобы команда TermMax улучшила дальше, — это аналитика по этим кривым. Более понятный исторический обзор зависимости ставки от глубины ликвидности и фактического сопоставления (matching) значительно упростил бы понимание того, насколько заявленная ставка действительно конкурентоспособна.
Скорее всего, я бы проверял это каждый раз перед тем, как войти на рынок. Помогла бы вам тоже такая историческая диаграмма «ставка—глубина» оценивать рынки TermMax?
@TermMax $TMX #TermMax
Пройдя по рынкам, я обнаружил, что модель кураторов оказалась интереснее, чем я изначально ожидал. TermMax позволяет кураторам задавать пользовательские AMM-кривые для рынка, чтобы ставка менялась вместе с глубиной ликвидности, а не так, что каждый кредитор просто получает одну фиксированную ставку. Также несколько кривых от кураторов можно агрегировать в рамках одного и того же рынка.
Это меняет то, как я бы читал рынок TermMax. Я бы не просто сравнивал «главную» lending APR. Я бы также смотрел, сколько ликвидности доступно вокруг этой ставки, и как меняется ставка по мере того, как подбирается больше капитала. Иными словами, глубина кривой — это часть цены.
По правде говоря, я думаю, что это одно из самых интересных технических направлений для DeFi с фиксированной ставкой: оно заставляет процентные ставки вести себя немного ближе к стакану заявок, при этом сохраняя AMM-структуру. TermMax также перешел от более раннего дизайна на основе orderbook/аукциона к текущему подходу AMM + range-order.
То, что я хотел бы, чтобы команда TermMax улучшила дальше, — это аналитика по этим кривым. Более понятный исторический обзор зависимости ставки от глубины ликвидности и фактического сопоставления (matching) значительно упростил бы понимание того, насколько заявленная ставка действительно конкурентоспособна.
Скорее всего, я бы проверял это каждый раз перед тем, как войти на рынок. Помогла бы вам тоже такая историческая диаграмма «ставка—глубина» оценивать рынки TermMax?
@TermMax $TMX #TermMax