Последние колебания ставок доходности в ончейне правда ужасно изматывают. В протоколах с плавающей ставкой, таких как Aave и Compound, доходность скачет вместе с уровнем использования капитала; иногда просыпаешься — а APY уже наполовину меньше. DeFi-кредитование долгое время зависит от плавающих ставок, из-за чего пользователям, ориентированным на стабильность, очень сложно планировать доход. Из-за этой тревоги по ставкам мне приходится постоянно следить за позициями, и, честно говоря, это довольно утомительно.
Недавно я обратил внимание на проект @TermMax : он делает ставку на кредиты с фиксированной ставкой и фиксированным сроком и даже называется «AMM для кредитования». Что интересно, он заимствует идею AMM у Uniswap V3 и через Gearing Token и Fixed-rate Token токенизирует плечо и экспозицию к фиксированному доходу. Пользователь может зафиксировать плавающий доход в виде фиксированной годовой ставки, самостоятельно выбрать срок займа, а доход по окончании срока получается понятным и контролируемым.
Я заметил, что @TermMax отличается от многих на рынке, которые просто заново упаковывают продукты с фиксированной доходностью. TermMax разбивает каждый заем на отдельные сделки: одно обеспечение соответствует одному заемному активу, и риск не «гуляет» по пулу. Опираясь на токенизацию доходности и логику ценообразования AMM, он выделяет будущие проценты и торгует ими отдельно; по сравнению с централизованными продуктами управления капиталом это гораздо более открыто и прозрачно, без посредников, забирающих спред. В январе этого года он также запустил на BNB Chain первый рынок кредитования с фиксированной ставкой, поддерживающий токенизированное обеспечение в виде акций, интегрировав токенизированные ценные бумаги от Ondo. Сейчас TVL у TermMax стабильно держится примерно на уровне 56 миллионов долларов, а дневная активность превышает 160 тысяч.
Но, как ни крути, проект всё ещё находится на ранней стадии: глубина пулов ограничена, а фрагментацию ликвидности и эффективность сопоставления ордеров ещё предстоит оценить. Тем не менее он очень точно попадает в ключевой спрос на ончейн-инструменты с фиксированным доходом и делает волатильные инвестиции в ончейне более предсказуемыми.
Мне кажется, за этим направлением стоит продолжать следить. А вы как думаете? Добро пожаловать 👏 в комментарии, обсудим.
#termmax @TermMax
Недавно я обратил внимание на проект @TermMax : он делает ставку на кредиты с фиксированной ставкой и фиксированным сроком и даже называется «AMM для кредитования». Что интересно, он заимствует идею AMM у Uniswap V3 и через Gearing Token и Fixed-rate Token токенизирует плечо и экспозицию к фиксированному доходу. Пользователь может зафиксировать плавающий доход в виде фиксированной годовой ставки, самостоятельно выбрать срок займа, а доход по окончании срока получается понятным и контролируемым.
Я заметил, что @TermMax отличается от многих на рынке, которые просто заново упаковывают продукты с фиксированной доходностью. TermMax разбивает каждый заем на отдельные сделки: одно обеспечение соответствует одному заемному активу, и риск не «гуляет» по пулу. Опираясь на токенизацию доходности и логику ценообразования AMM, он выделяет будущие проценты и торгует ими отдельно; по сравнению с централизованными продуктами управления капиталом это гораздо более открыто и прозрачно, без посредников, забирающих спред. В январе этого года он также запустил на BNB Chain первый рынок кредитования с фиксированной ставкой, поддерживающий токенизированное обеспечение в виде акций, интегрировав токенизированные ценные бумаги от Ondo. Сейчас TVL у TermMax стабильно держится примерно на уровне 56 миллионов долларов, а дневная активность превышает 160 тысяч.
Но, как ни крути, проект всё ещё находится на ранней стадии: глубина пулов ограничена, а фрагментацию ликвидности и эффективность сопоставления ордеров ещё предстоит оценить. Тем не менее он очень точно попадает в ключевой спрос на ончейн-инструменты с фиксированным доходом и делает волатильные инвестиции в ончейне более предсказуемыми.
Мне кажется, за этим направлением стоит продолжать следить. А вы как думаете? Добро пожаловать 👏 в комментарии, обсудим.
#termmax @TermMax