$LITE сегодня упал(а) на 9,256%, цена достигла 832,08, ставка финансирования 0, OI 16660,31. Такой спад больше похож не на то, что его выдавили на рынке фьючерсов: раз ставка обнулилась, значит ни лонги, ни шорты не платили друг другу. Давление продаж идёт скорее со стороны спотового рынка.
С макро точки зрения: в течение этой недели обновлялись данные Fed H.15 и кривая доходностей по 10-летним облигациям; на стороне ставок не видно снижения. Сектор Semi максимально чувствителен к дисконту/ставке. $LITE — это компания, связанная с оптическими компонентами: в прогнозе по отчету за Q4 звучит впечатляюще (маржа операционной прибыли 40%), но в материале на Seeking Alpha это разъяснили. Если $400 млн заказов во второй половине года реально подтвердятся, то вопрос в том, что первым даст сбой — стоимость финансирования или конечный спрос; рынок, как говорится, сначала падает.
Похоже, что это удар по оценкам долгосрочного роста: $LITE просто выбрали как одну из «жертв» внутри Semi. Самое сильное возражение: выручка компании всё ещё растёт. Если во второй половине заказы действительно материализуются, пространство для дальнейшего падения будет в значительной степени компенсировано фундаментальными факторами.
Вторичные эффекты: если ставки останутся на высоком уровне, компании в Semi без прибыли, которые продают только «истории», будут вынуждены снижать складские запасы, урезать капзатраты, а ликвидность концентрируется в активах с более сильным денежным потоком.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #LITE
Как ты думаешь, где эта логика с наибольшей вероятностью может ошибаться?
С макро точки зрения: в течение этой недели обновлялись данные Fed H.15 и кривая доходностей по 10-летним облигациям; на стороне ставок не видно снижения. Сектор Semi максимально чувствителен к дисконту/ставке. $LITE — это компания, связанная с оптическими компонентами: в прогнозе по отчету за Q4 звучит впечатляюще (маржа операционной прибыли 40%), но в материале на Seeking Alpha это разъяснили. Если $400 млн заказов во второй половине года реально подтвердятся, то вопрос в том, что первым даст сбой — стоимость финансирования или конечный спрос; рынок, как говорится, сначала падает.
Похоже, что это удар по оценкам долгосрочного роста: $LITE просто выбрали как одну из «жертв» внутри Semi. Самое сильное возражение: выручка компании всё ещё растёт. Если во второй половине заказы действительно материализуются, пространство для дальнейшего падения будет в значительной степени компенсировано фундаментальными факторами.
Вторичные эффекты: если ставки останутся на высоком уровне, компании в Semi без прибыли, которые продают только «истории», будут вынуждены снижать складские запасы, урезать капзатраты, а ликвидность концентрируется в активах с более сильным денежным потоком.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #LITE
Как ты думаешь, где эта логика с наибольшей вероятностью может ошибаться?