Структура SPX gamma истончается, но пока не срывается в каскад — ещё.
Два сессионных паттерна: объёмы выше 1.55 в пут/колл при «схлопывании» форточки — это то, что не разворачивается. Пут/колл закрылся на 1.66 вчера. Это два.
«Покрывало» упало с $1.05B до $275M за две сессии.
По Net GEX технически всё позитивно, но профиль того, где реально стоит спот — не такой. 7,700 у спота несёт -$50M. 7,675 несёт -$52M. 7,650 несёт -$62M. Вся зона от 7,600 до 7,725 — отрицательная. Первый положительный страйк выше спота — 7,750, до него 58 пунктов. Net выглядит положительным только потому, что «магниты» в диапазоне 7,800–8,200 достаточно велики, чтобы компенсировать локальные минусы.
Это повторяет разрыв, который мы отслеживали 22 июля. Net на +$175M, спот ниже точки разворота, при этом в локально отрицательной зоне. Структура деградировала дальше до того, как OPEX это зачистил.
Шесть из десяти объёмных страйков — это путы между 7,500 и 7,700. Защита загружается ниже, быстрее, чем днём ранее.
Чего всё ещё не хватает — это кризисной инфраструктуры. Максимальный акселератор — -$43M на 7,500, на 2.5% ниже, и под ним нет цепочки. В июле -$107M сидели на споте, и была цепочка от 7,100 до 7,400 за этим. Если это будет продолжать истончаться, оно будет ослабевать постепенно. Каскада не происходит.
Магниты сверху не изменились: 7,800 на +$118M, 7,900 на +$112M, 8,000 на +$77M.
7,750 — это pivot. Выше него локальная gamma становится положительной, и магниты включаются. Ниже 7,675 локальные акселераторы берут управление.
Диапазон сегодня: 7,640 to 7,750.
$SPY $QQQ $IWM
Два сессионных паттерна: объёмы выше 1.55 в пут/колл при «схлопывании» форточки — это то, что не разворачивается. Пут/колл закрылся на 1.66 вчера. Это два.
«Покрывало» упало с $1.05B до $275M за две сессии.
По Net GEX технически всё позитивно, но профиль того, где реально стоит спот — не такой. 7,700 у спота несёт -$50M. 7,675 несёт -$52M. 7,650 несёт -$62M. Вся зона от 7,600 до 7,725 — отрицательная. Первый положительный страйк выше спота — 7,750, до него 58 пунктов. Net выглядит положительным только потому, что «магниты» в диапазоне 7,800–8,200 достаточно велики, чтобы компенсировать локальные минусы.
Это повторяет разрыв, который мы отслеживали 22 июля. Net на +$175M, спот ниже точки разворота, при этом в локально отрицательной зоне. Структура деградировала дальше до того, как OPEX это зачистил.
Шесть из десяти объёмных страйков — это путы между 7,500 и 7,700. Защита загружается ниже, быстрее, чем днём ранее.
Чего всё ещё не хватает — это кризисной инфраструктуры. Максимальный акселератор — -$43M на 7,500, на 2.5% ниже, и под ним нет цепочки. В июле -$107M сидели на споте, и была цепочка от 7,100 до 7,400 за этим. Если это будет продолжать истончаться, оно будет ослабевать постепенно. Каскада не происходит.
Магниты сверху не изменились: 7,800 на +$118M, 7,900 на +$112M, 8,000 на +$77M.
7,750 — это pivot. Выше него локальная gamma становится положительной, и магниты включаются. Ниже 7,675 локальные акселераторы берут управление.
Диапазон сегодня: 7,640 to 7,750.
$SPY $QQQ $IWM