#TermMax
Если вы уже определили, что какой-то Alpha-актив в ближайшее время может вырасти, но не хотите быть выбитым с позиций из‑за краткосрочных «уколов» из‑за традиционного плеча, что бы вы сделали?
Именно в этом ключе я недавно заново переосмыслил @TermMax .
Call / Put TermMax Alpha — это не просто переименование «плеча». При покупке Call или Put трейдер сначала оплачивает заранее фиксированную стоимость, а затем выражает позицию «бычью» или «медвежью». Если прогноз окажется неверным, границы риска уже довольно четко определены до входа в сделку; если же прогноз верный — трейдер получает пространство для прибыли в соответствующем направлении.
Мне кажется, эта логика особенно важна для активов с высокой волатильностью.
Потому что по‑настоящему дефицитным на рынке Alpha является не сама волатильность, а **инструмент, который в условиях волатильности заранее позволяет определить, какой объем риска вы готовы взять на себя**.
С другой стороны, держатель актива может участвовать в получении прибыли, предоставляя актив в рамках сделки, — и тем самым спрос на торговлю и потребность держать монеты (быть в позиции) начинают соответствовать друг другу.
Поэтому сегодня я скорее воспринимаю TermMax как торговую рамку «сначала определить риск, а затем искать доход», а не как простое стремление к более высоким коэффициентам плеча. Для долгосрочного ончейн‑рынка, где много резких колебаний, такая продуктовая идея может оказаться более жизнеспособной, чем просто повышение эффективности использования капитала.
Если вы уже определили, что какой-то Alpha-актив в ближайшее время может вырасти, но не хотите быть выбитым с позиций из‑за краткосрочных «уколов» из‑за традиционного плеча, что бы вы сделали?
Именно в этом ключе я недавно заново переосмыслил @TermMax .
Call / Put TermMax Alpha — это не просто переименование «плеча». При покупке Call или Put трейдер сначала оплачивает заранее фиксированную стоимость, а затем выражает позицию «бычью» или «медвежью». Если прогноз окажется неверным, границы риска уже довольно четко определены до входа в сделку; если же прогноз верный — трейдер получает пространство для прибыли в соответствующем направлении.
Мне кажется, эта логика особенно важна для активов с высокой волатильностью.
Потому что по‑настоящему дефицитным на рынке Alpha является не сама волатильность, а **инструмент, который в условиях волатильности заранее позволяет определить, какой объем риска вы готовы взять на себя**.
С другой стороны, держатель актива может участвовать в получении прибыли, предоставляя актив в рамках сделки, — и тем самым спрос на торговлю и потребность держать монеты (быть в позиции) начинают соответствовать друг другу.
Поэтому сегодня я скорее воспринимаю TermMax как торговую рамку «сначала определить риск, а затем искать доход», а не как простое стремление к более высоким коэффициентам плеча. Для долгосрочного ончейн‑рынка, где много резких колебаний, такая продуктовая идея может оказаться более жизнеспособной, чем просто повышение эффективности использования капитала.