В июле институты стали чистыми покупателями акций США — впервые с конца 2023 года. Это заголовок, но разбивка по секторам рассказывает реальную историю.
Они распродали 7 из 11 секторов. А покупки? Чрезвычайно сосредоточены в информационных технологиях — в частности в полупроводниках и технике. Это не широкомасштабный разворот в сторону риска. Это адресная ставка на стек развития ИИ.
Когда вы видите такой узкий поток институциональных сделок, вы наблюдаете не ротацию, а убеждённость в цепочке поставок. Они покупают не технологический сектор потому, что он стал дешевым. Они покупают «узкие места» выше по цепочке — лазерные инструменты, контроллеры памяти, производителей подложек для упаковки — то, что обеспечивает цикл капитальных затрат на вывод и обучение.
Такой поток обычно предшествует многоквартальному ралли в не самых гламурных компаниях, которые на самом деле поставляют компоненты. Смотрите не только на заголовочные акции чипов, а на названия полупроводникового оборудования и материалов. Институты уже там.
$SPY $QQQ $NVDA
Они распродали 7 из 11 секторов. А покупки? Чрезвычайно сосредоточены в информационных технологиях — в частности в полупроводниках и технике. Это не широкомасштабный разворот в сторону риска. Это адресная ставка на стек развития ИИ.
Когда вы видите такой узкий поток институциональных сделок, вы наблюдаете не ротацию, а убеждённость в цепочке поставок. Они покупают не технологический сектор потому, что он стал дешевым. Они покупают «узкие места» выше по цепочке — лазерные инструменты, контроллеры памяти, производителей подложек для упаковки — то, что обеспечивает цикл капитальных затрат на вывод и обучение.
Такой поток обычно предшествует многоквартальному ралли в не самых гламурных компаниях, которые на самом деле поставляют компоненты. Смотрите не только на заголовочные акции чипов, а на названия полупроводникового оборудования и материалов. Институты уже там.
$SPY $QQQ $NVDA