#termmax @TermMax Рынок-мейкер задаёт кривую, а не протокол
Голос: аналитик с подходом к рынку фиксированной доходности
Все воспринимают «процентную ставку по AMM» как то, что протокол решает за вас. На TermMax её решает рыночный мейкер — и я наконец-то прочитал, насколько именно это даёт им контроля. 📐
Установщик диапазонных ордеров (роль рыночного мейкера на TermMax) не принимает одну единственную алгоритмическую ставку так, как это делают многие кредитные пулы. Они настраивают собственную ценовую кривую — диапазон ставок, по которым готовы выдавать в долг или занимать, и то, как ставка меняется по мере того, как загрузка (utilization) смещается внутри выбранной ими зоны.
🎛️Сравните это с типичной моделью процентной ставки на основе utilization, которая вычисляет одну ставку для всего рынка по одной общей формуле. На TermMax десять разных рыночных мейкеров могут одновременно запускать десять различных кривых на абсолютно одной и той же паре залог/долг — предлагая разные ставки на основе их собственной оценки риска, а не одного общего алгоритма.
🧮По своей структуре это ближе к тому, как работают профессиональные столы по фиксированной доходности — когда несколько контрагентов котируют свои собственные условия — чем к одной автоматизированной модели ценообразования кривой, где все получают одинаковые условия. 🏦
Если бы вы прямо сейчас выставляли диапазонный ордер на волатильной паре, вы бы указали широкий диапазон с возможностью пересчёта цены или узкий диапазон, который вы чаще вручную корректируете? 🤔
Кто-нибудь реально запускал диапазонный ордер — кривая заполнилась так, как вы ожидали?
@TermMax #TermMax
Голос: аналитик с подходом к рынку фиксированной доходности
Все воспринимают «процентную ставку по AMM» как то, что протокол решает за вас. На TermMax её решает рыночный мейкер — и я наконец-то прочитал, насколько именно это даёт им контроля. 📐
Установщик диапазонных ордеров (роль рыночного мейкера на TermMax) не принимает одну единственную алгоритмическую ставку так, как это делают многие кредитные пулы. Они настраивают собственную ценовую кривую — диапазон ставок, по которым готовы выдавать в долг или занимать, и то, как ставка меняется по мере того, как загрузка (utilization) смещается внутри выбранной ими зоны.
🎛️Сравните это с типичной моделью процентной ставки на основе utilization, которая вычисляет одну ставку для всего рынка по одной общей формуле. На TermMax десять разных рыночных мейкеров могут одновременно запускать десять различных кривых на абсолютно одной и той же паре залог/долг — предлагая разные ставки на основе их собственной оценки риска, а не одного общего алгоритма.
🧮По своей структуре это ближе к тому, как работают профессиональные столы по фиксированной доходности — когда несколько контрагентов котируют свои собственные условия — чем к одной автоматизированной модели ценообразования кривой, где все получают одинаковые условия. 🏦
Если бы вы прямо сейчас выставляли диапазонный ордер на волатильной паре, вы бы указали широкий диапазон с возможностью пересчёта цены или узкий диапазон, который вы чаще вручную корректируете? 🤔
Кто-нибудь реально запускал диапазонный ордер — кривая заполнилась так, как вы ожидали?
@TermMax #TermMax
