ОТ ВНЕСЕНИЯ ДЕПОЗИТА ДО ВЫПЛАТЫ: РАБОТАЮЩИЕ МЕХАНИЗМЫ В TERMMAX
Я сам проверил и протестировал некоторые из систем; другие изучал по их официальной документации.
Вот простое объяснение того, что я узнал о протоколе:
TermMax — это DeFi-протокол с фиксированной ставкой и фиксированным сроком на Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base и Berachain, который использует модель бескупонных облигаций, чтобы фиксировать ставки и срок погашения при входе. Свободные средства до сопоставления с двигателем могут приносить плавающую доходность с Aave, Morpho и т.д.
КАК ЭТО РАБОТАЕТ: ДЕПОЗИТ ДО ВЫПЛАТЫ
Кредитование / Фиксированный доход (фиксированный срок):
1. Внесите токены долга на рынок, разместите в диапазоне/лимитном ордере или в vault кураторов. Свободный капитал зарабатывает базовую плавающую доходность.
2. Внесите депозит, чтобы отчеканить FT + XT: XT обменивается на ордер-подбор → вы удерживаете FTs со скидкой. Ставка и срок зафиксированы.
3. Держите (или торгуйте раньше).
4. По истечении срока выкупите FTs за полную номинальную стоимость токена долга (основная сумма + зафиксированная доходность). При невыполнении обязательств используется физическая поставка залога, если нужно.
Заимствование:
Выберите рынок/срок и лимитный ордер на диапазон для сопоставления займа.
Зафиксируйте залог в GT и выпустите FTs на сумму полного погашения (основная сумма + фиксированный процент).
Разделите FTs — продайте часть с процентами за XTs — объедините с principal FTs, чтобы мгновенно погасить токены долга на ваш кошелёк. Долг учитывается в GT.
Погасить можно в любое время (или по истечении срока) токенами долга или купив FTs со скидкой (может снизить стоимость). Залог высвобождается, а GT сжигается.
Непогашение по истечении срока открывает окно для шорт-ликвидации, затем происходит физическая поставка.
Путь vault (пассивный фиксированный доход):
Депозит — куратор размещает ордера (V2 атомарные ордера повышают эффективность) — получайте базовую доходность, пока ордера не сопоставлены, и фиксированную доходность при сопоставлении — получайте основную сумму + доходности по истечении срока или при досрочном выходе (smart unwind).
Ставки больше не меняются после входа. Избыточное обеспечение + физическая поставка защищают кредиторов; заёмщики сталкиваются с ликвидацией только при нарушении LTV или при пропуске срока погашения. Ранние выходы возможны через вторичные рынки или V2 smart unwind.
#termmax @TermMax
Я сам проверил и протестировал некоторые из систем; другие изучал по их официальной документации.
Вот простое объяснение того, что я узнал о протоколе:
TermMax — это DeFi-протокол с фиксированной ставкой и фиксированным сроком на Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base и Berachain, который использует модель бескупонных облигаций, чтобы фиксировать ставки и срок погашения при входе. Свободные средства до сопоставления с двигателем могут приносить плавающую доходность с Aave, Morpho и т.д.
КАК ЭТО РАБОТАЕТ: ДЕПОЗИТ ДО ВЫПЛАТЫ
Кредитование / Фиксированный доход (фиксированный срок):
1. Внесите токены долга на рынок, разместите в диапазоне/лимитном ордере или в vault кураторов. Свободный капитал зарабатывает базовую плавающую доходность.
2. Внесите депозит, чтобы отчеканить FT + XT: XT обменивается на ордер-подбор → вы удерживаете FTs со скидкой. Ставка и срок зафиксированы.
3. Держите (или торгуйте раньше).
4. По истечении срока выкупите FTs за полную номинальную стоимость токена долга (основная сумма + зафиксированная доходность). При невыполнении обязательств используется физическая поставка залога, если нужно.
Заимствование:
Выберите рынок/срок и лимитный ордер на диапазон для сопоставления займа.
Зафиксируйте залог в GT и выпустите FTs на сумму полного погашения (основная сумма + фиксированный процент).
Разделите FTs — продайте часть с процентами за XTs — объедините с principal FTs, чтобы мгновенно погасить токены долга на ваш кошелёк. Долг учитывается в GT.
Погасить можно в любое время (или по истечении срока) токенами долга или купив FTs со скидкой (может снизить стоимость). Залог высвобождается, а GT сжигается.
Непогашение по истечении срока открывает окно для шорт-ликвидации, затем происходит физическая поставка.
Путь vault (пассивный фиксированный доход):
Депозит — куратор размещает ордера (V2 атомарные ордера повышают эффективность) — получайте базовую доходность, пока ордера не сопоставлены, и фиксированную доходность при сопоставлении — получайте основную сумму + доходности по истечении срока или при досрочном выходе (smart unwind).
Ставки больше не меняются после входа. Избыточное обеспечение + физическая поставка защищают кредиторов; заёмщики сталкиваются с ликвидацией только при нарушении LTV или при пропуске срока погашения. Ранние выходы возможны через вторичные рынки или V2 smart unwind.
#termmax @TermMax