То, что я нахожу самым полезным в @TermMax , заключается в том, что она дает фиксированным ставкам заимствования более явную рыночную структуру.
Вместо того чтобы заемщик просто принимал плавающую годовую ставку, рынок может содержать различные условия заимствования.
Это меняет разговор с:
«Какая ставка сегодня?»
на:
«Какую ставку я готов платить за этот объем ликвидности до этой даты погашения?»
Это гораздо более точное финансовое решение.
Это также означает, что заемщики могут выражать разные предпочтения в зависимости от размера.
Возможно, первая часть ликвидности крайне ценна.
Возможно, дополнительное заимствование не стоит более высокой стоимости.
Сегментированная кривая может это учесть.
Поэтому протокол решает не только задачу определения процентной ставки.
Он решает задачу определения ЦЕНЫ ликвидности в разных количествах.
Я думаю, что это полезное различие при сравнении протоколов с фиксированной ставкой с традиционными кредитными пулами, основанными на уровне использования.
Механика более тонкая, чем это изначально предполагает интерфейс.
#TermMax
Вместо того чтобы заемщик просто принимал плавающую годовую ставку, рынок может содержать различные условия заимствования.
Это меняет разговор с:
«Какая ставка сегодня?»
на:
«Какую ставку я готов платить за этот объем ликвидности до этой даты погашения?»
Это гораздо более точное финансовое решение.
Это также означает, что заемщики могут выражать разные предпочтения в зависимости от размера.
Возможно, первая часть ликвидности крайне ценна.
Возможно, дополнительное заимствование не стоит более высокой стоимости.
Сегментированная кривая может это учесть.
Поэтому протокол решает не только задачу определения процентной ставки.
Он решает задачу определения ЦЕНЫ ликвидности в разных количествах.
Я думаю, что это полезное различие при сравнении протоколов с фиксированной ставкой с традиционными кредитными пулами, основанными на уровне использования.
Механика более тонкая, чем это изначально предполагает интерфейс.
#TermMax
