Какова реальная цена этого «ликвидация-бесплатного» плеча на TermMax Alpha?
Я всё чаще вижу, как люди воспринимают первоначальную премию как единственную плату, которую они вносят. Но это не так. Согласно их же документации, фактический «стек» выглядит так:
Сама премия (то, что они называют Max Cost)
Стоимость финансирования по полной сумме (процент, ежедневно уплачиваемый в Dual Investment vaults)
Комиссия за тейк-профит: стартует с 1,9% от номинала и снижается по мере приближения к экспирации
Обычное проскальзывание и любая остаточная разница
Именно этот блок финансирования, как мне кажется, большинство людей упускают из виду. Он считается от номинала, а не только от той премии, которую вы внесли, так что каждый день удержания обходится дороже — даже если цена просто стоит на месте.
Сравните это с обычными перпами. Там вы сталкиваетесь с фандингом каждые 8 часов, который может резко вырасти или незаметно «съедать», но при этом у вас есть непрерывный экспозиции и нет жёсткой даты экспирации.
Из того, что я посмотрел, TermMax Alpha выигрывает, когда у меня есть чёткий краткосрочный направленный взгляд, ожидаемое движение перекрывает суммарные расходы, и мне просто хочется спокойно спать, не наблюдая за ценами ликвидации. Он проигрывает, когда фандинг относительно спокойный, премия слишком «жирная» относительно движения, или когда мне нужна гибкость — держать и корректировать позицию в нескольких рыночных режимах.
Я отношусь к этой премии так же, как к опционной дебетовой премии сейчас. Если тезис не проходит с запасом, я просто отказываюсь.
Вы бы заплатили премию за отсутствие ликвидации или остались бы на перпах? @TermMax
#TermMax
Я всё чаще вижу, как люди воспринимают первоначальную премию как единственную плату, которую они вносят. Но это не так. Согласно их же документации, фактический «стек» выглядит так:
Сама премия (то, что они называют Max Cost)
Стоимость финансирования по полной сумме (процент, ежедневно уплачиваемый в Dual Investment vaults)
Комиссия за тейк-профит: стартует с 1,9% от номинала и снижается по мере приближения к экспирации
Обычное проскальзывание и любая остаточная разница
Именно этот блок финансирования, как мне кажется, большинство людей упускают из виду. Он считается от номинала, а не только от той премии, которую вы внесли, так что каждый день удержания обходится дороже — даже если цена просто стоит на месте.
Сравните это с обычными перпами. Там вы сталкиваетесь с фандингом каждые 8 часов, который может резко вырасти или незаметно «съедать», но при этом у вас есть непрерывный экспозиции и нет жёсткой даты экспирации.
Из того, что я посмотрел, TermMax Alpha выигрывает, когда у меня есть чёткий краткосрочный направленный взгляд, ожидаемое движение перекрывает суммарные расходы, и мне просто хочется спокойно спать, не наблюдая за ценами ликвидации. Он проигрывает, когда фандинг относительно спокойный, премия слишком «жирная» относительно движения, или когда мне нужна гибкость — держать и корректировать позицию в нескольких рыночных режимах.
Я отношусь к этой премии так же, как к опционной дебетовой премии сейчас. Если тезис не проходит с запасом, я просто отказываюсь.
Вы бы заплатили премию за отсутствие ликвидации или остались бы на перпах? @TermMax
#TermMax