Ликвидация, исчезающая при маржинальной торговле с плечом, звучит как крупное улучшение — но, по-моему, с TermMax Alpha главная история в том, что риск не исчез; он был переработан.

Это важно, когда трейдеры работают с волатильными активами вроде , $ACU , и $PIEVERSE ,$STAR . Главный вопрос — не только в том, какой актив вы торгуете. Вопрос в том, как устроена структура риска?

Alpha использует опционы колл для бычьей экспозиции и пут для медвежьей. Вместо того чтобы поддерживать маржу по позиции с плечом, трейдеры платят авансом премию, поэтому максимальный убыток известен с самого начала.

Нет порога ликвидации.
Но появилась новая условность:

Направление + величина + время.

При традиционном плече вы можете оказаться правы по долгосрочному направлению, но всё равно быть ликвидированным, потому что сначала цена движется против вас.

В опционных стратегиях принудительный выход убирается — но ход всё равно должен быть достаточно большим и произойти в пределах срока действия опциона, чтобы он оправдывал уплаченную премию.

Поэтому я бы не стал просто называть Alpha «более безопасной».

Это другая модель риска: вместо неопределённого принудительного выхода — заранее известная стоимость авансом, при этом большее значение приобретает то, куда идёт цена, насколько далеко она движется и когда именно доходит.

Именно этот компромисс делает TermMax Alpha интересной.

@TermMax #TermMax