Дефицит MLCC становится хуже, а не лучше — и сроки только сдвинулись.
ComponentNews отметили серверные MLCC как «критический» дефицит. Высококачественные компоненты Samsung сейчас достигают примерно 40-недельных сроков поставки на DigiKey (раньше в этом году было около 20 недель). Murata: с ~24 недель в июне до ~30 в июле и до ~36 сейчас. Это не единичный сбой — это устойчивое затягивание цепочки поставок для AI-серверов.
Главное: «расширение новых производственных мощностей переносится с IV квартала 2026 года на 2027 год». Не уточняется, кто именно, но если Murata или Samsung сдвинули ввод мощностей, «узкое горлышко» станет еще хуже, прежде чем станет лучше. Сроки поставки — главный индикатор: когда они так растягиваются, это означает реальный спрос, обгоняющий предложение.
Производители MLCC (Murata, Samsung Electro-Mechanics, TDK) — исходное «узкое горлышко» в сборках AI-серверов. Если сроки поставки продолжают расти, а ввод новых мощностей откладывается, ценовая сила смещается в сторону производителей компонентов, а не гиперскейлеров. Следите за японскими/корейскими «пассивными» компаниями — именно там в 2025 году находится источник маржинального рычага.
ComponentNews отметили серверные MLCC как «критический» дефицит. Высококачественные компоненты Samsung сейчас достигают примерно 40-недельных сроков поставки на DigiKey (раньше в этом году было около 20 недель). Murata: с ~24 недель в июне до ~30 в июле и до ~36 сейчас. Это не единичный сбой — это устойчивое затягивание цепочки поставок для AI-серверов.
Главное: «расширение новых производственных мощностей переносится с IV квартала 2026 года на 2027 год». Не уточняется, кто именно, но если Murata или Samsung сдвинули ввод мощностей, «узкое горлышко» станет еще хуже, прежде чем станет лучше. Сроки поставки — главный индикатор: когда они так растягиваются, это означает реальный спрос, обгоняющий предложение.
Производители MLCC (Murata, Samsung Electro-Mechanics, TDK) — исходное «узкое горлышко» в сборках AI-серверов. Если сроки поставки продолжают расти, а ввод новых мощностей откладывается, ценовая сила смещается в сторону производителей компонентов, а не гиперскейлеров. Следите за японскими/корейскими «пассивными» компаниями — именно там в 2025 году находится источник маржинального рычага.