Беспроцентные облигации TermMax: почему ваш процент «заморожен»?
Процент в DeFi — как погода: меняется в мгновение ока. @TermMax использует модель нулевых купонов, «замораживая» ставку в момент совершения сделки.
В традиционном кредитовании проценты начисляются по секундам, а ставка колеблется в зависимости от уровня использования капитала. @TermMax делает наоборот: после того как заемщик закладывает активы, он не получает в пользование основную сумму, а вместо этого продает с дисконтом будущие требования к погашению. Сегодня вы покупаете за 95 USDT «облигацию» номиналом 100 USDT — а при наступлении срока она автоматически погашается. Разница в 5 USDT — это «застывшие» проценты.
Тонкость этой конструкции — в маржинальном эффекте предоплаченной премии. Пользователь заранее (upfront) платит фиксированную премию и тем самым получает возможность задействовать позицию в несколько раз с большим плечом. Поскольку проценты и издержки полностью урегулированы при открытии позиции, во время удержания позиции ликвидация не срабатывает — независимо от колебаний цены, ваша граница безопасности всегда остается на месте.
Для пользователей, которые не хотят самостоятельно выбирать рынок, хранилище куратора @TermMax предлагает профессиональные решения. Стратеги в изолированных рынках разрабатывают кастомизированные AMM-кривые: пользователь одним кликом вносит средства и может захватывать разницу между рынками. Хранилище использует стандарт ERC-4626, доход автоматически реинвестируется с компаундированием, а полномочия куратора жестко ограничены средствами timelock — средства нельзя произвольно вывести.
С оценкой DeFiSafety 93/100 за этим стоит одержимость @TermMax «детерминированностью». Оно не стремится к максимальному APY — оно стремится к максимально предсказуемой кривой доходности. В крипторынке такая «антихрупкая» конструкция сама по себе и есть главный альфа-актив.
@TermMax #termmax $TMX
Процент в DeFi — как погода: меняется в мгновение ока. @TermMax использует модель нулевых купонов, «замораживая» ставку в момент совершения сделки.
В традиционном кредитовании проценты начисляются по секундам, а ставка колеблется в зависимости от уровня использования капитала. @TermMax делает наоборот: после того как заемщик закладывает активы, он не получает в пользование основную сумму, а вместо этого продает с дисконтом будущие требования к погашению. Сегодня вы покупаете за 95 USDT «облигацию» номиналом 100 USDT — а при наступлении срока она автоматически погашается. Разница в 5 USDT — это «застывшие» проценты.
Тонкость этой конструкции — в маржинальном эффекте предоплаченной премии. Пользователь заранее (upfront) платит фиксированную премию и тем самым получает возможность задействовать позицию в несколько раз с большим плечом. Поскольку проценты и издержки полностью урегулированы при открытии позиции, во время удержания позиции ликвидация не срабатывает — независимо от колебаний цены, ваша граница безопасности всегда остается на месте.
Для пользователей, которые не хотят самостоятельно выбирать рынок, хранилище куратора @TermMax предлагает профессиональные решения. Стратеги в изолированных рынках разрабатывают кастомизированные AMM-кривые: пользователь одним кликом вносит средства и может захватывать разницу между рынками. Хранилище использует стандарт ERC-4626, доход автоматически реинвестируется с компаундированием, а полномочия куратора жестко ограничены средствами timelock — средства нельзя произвольно вывести.
С оценкой DeFiSafety 93/100 за этим стоит одержимость @TermMax «детерминированностью». Оно не стремится к максимальному APY — оно стремится к максимально предсказуемой кривой доходности. В крипторынке такая «антихрупкая» конструкция сама по себе и есть главный альфа-актив.
@TermMax #termmax $TMX
